- Gold und Silber fielen stark und verwerteten innerhalb von Stunden 1,28 Billionen Dollar.
- Steigende Anleiherenditen und eine Liquiditätsknappheit führten zu starkem Verkaufsdruck.
- Der Kryptomarkt blieb relativ stabil mit einer Kapitalisierung von 2,35 Billionen US-Dollar.
Die globalen Finanzmärkte erlebten einen heftigen Schock, als Edelmetalle plötzlich einbrachen und innerhalb weniger Stunden einen Gesamtwert von etwa 1,28 Billionen US-Dollar ausgelöscht wurden. Gold verlor um 2,83 %, wodurch fast 1 Billion US-Dollar ausgelöscht wurden, während Silber um 5,21 % fiel und eine Marktkapitalisierung von etwa 280 Milliarden US-Dollar entfaltete.
Der starke Ausverkauf erfolgte in einer Phase knapperer Liquidität, steigender Anleiherenditen und wachsender Unsicherheit über die globale makroökonomische Politik – Faktoren, die nun die Kapitalströme zwischen den Anlageklassen neu gestalten.
Warum Gold und Silber plötzlich fielen
Mehrere makroökonomische Kräfte scheinen den raschen Rückgang zu steuern:
Liquiditätsknappheit: Die globalen Märkte sehen sich aufgrund quantitativer Straffung, höheren Realzinsen und einem stärkeren US-Dollar mit strengeren Finanzbedingungen konfrontiert. Wenn die Liquidität schrumpft, können selbst traditionelle Safe-Haven-Vermögenswerte wie Gold unter Druck geraten, wenn Investoren Positionen verkaufen, um Bargeld zu beschaffen.
Stress am Anleihemarkt: Groß angelegte Staatsanleihen und schwache Nachfrage nach langfristigen Anleihen treiben die Renditen nach oben. Steigende Renditen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von nicht rentierenden Vermögenswerten wie Gold und Silber, was zu Kapitalrotation führt.
Politische Unsicherheit: Verzögerte Erwartungen an Zinssenkungen und anhaltende fiskalische Unsicherheiten, einschließlich Bedenken hinsichtlich staatlicher Finanzierung, erhöhen die Volatilität bei Rohstoffen und Aktien.
Neubewertung der „sicheren Hafen“-Nachfrage: Sicher-Hafen-Vermögenswerte haben oft Schwierigkeiten, wenn die Märkte schnell in Richtung Bargelderhaltung übergehen. Anstatt auf Metalle umzusteigen, wechseln Anleger vorübergehend in Dollar oder kurzfristige Instrumente, was plötzliche Metallverkäufe auslöst.
Der Kryptomarkt zeigt relative Stabilität
Während Edelmetalle starke Rückgänge verzeichneten, blieb der Kryptowährungsmarkt vergleichsweise stabil und hielt eine Marktkapitalisierung von etwa 2,35 Billionen US-Dollar mit nur geringfügigen täglichen Veränderungen. Wichtige Vermögenswerte wie Bitcoin wurden etwa 68.000 US-Dollar gehandelt, während Ethereum zum Redaktionsschluss bei etwa 1.980 US-Dollar lag und im Vergleich zu Metallen eine begrenzte kurzfristige Volatilität zeigte.
Allerdings haben Bitcoin-ETFs vier Wochen in Folge Nettoabflüsse verzeichnet, die sich auf insgesamt mehr als 3,4 Milliarden US-Dollar belaufen. Gleichzeitig haben langfristige Bitcoin-Inhaber ihre Kaufaktivitäten verlangsamt, ein Verhalten, das historisch mit längeren Konsolidierungsphasen assoziiert wird.
Wenn Bitcoin die Unterstützung im Bereich von 67.000 $ beibehält, erwarten Analysten eine mögliche kurzfristige Entlastung. Ein Zusammenbruch unter wichtige technische Niveaus könnte die Preise jedoch in Richtung 60.000 Dollar treiben, wo eine stärkere langfristige Nachfrage wieder auftauchen könnte.
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