Anleiherenditen steigen, Dollar wackelt: Ist dieses Chaos tatsächlich bullisch für Krypto?

• US-Zollpolitik löst starken Anstieg der Anleiherenditen aus, Marktunsicherheit folgt
• Kashkari von der Fed stellt fest, dass sich ausländische Investoren „zurückziehen“, da der Status der US-Häfen in Frage gestellt wird
• Hohe Renditen vs. potenzielle Lockerung stellen die Richtung der Kryptowährung auf die Probe

Scharfe Bewegungen in der US-Wirtschaft nach den Zollankündigungen von Präsident Trump haben die Aufmerksamkeit der Händler auf sich gezogen. Die Anleiherenditen steigen in die Höhe; Der Dollar wackelt, und die Händler erwarten nun auch einen Überschwapper auf den Kryptomarkt.

Am 2. April forderte Trump einen pauschalen Zoll von 10 % auf alle US-Importe. Obwohl er seinen Ton und seine Haltung im Laufe der Woche abschwächte, war die Botschaft an die Märkte klar: Die globalen Handelsspannungen sind wieder auf dem Tisch, da China mit Zöllen in Höhe von 125 % konfrontiert ist. Die Ankündigung löste rasche Verkäufe bei US-Staatsanleihen aus und trieb die 10-jährige Benchmark-Rendite innerhalb weniger Tage um beachtliche 50 Basispunkte in die Höhe.

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Marktreaktionen: Kashkari stellt Rückzug der Anleger fest, Fed bleibt stabil

Dies ist eine der schärfsten Bewegungen der letzten Jahrzehnte. Der Präsident der Fed von Minneapolis, Neel Kashkari, kommentierte die Auswirkungen und stellte fest, dass sich internationale Anleger „aus US-Vermögenswerten zurückziehen“. Dies ist ein Zeichen dafür, dass Amerikas Ruf als sicherer Hafen ins Wanken geraten könnte.

Interessanterweise hat sich die US-Notenbank dafür entschieden, an der Seitenlinie zu bleiben, was signalisiert, dass es nicht dringlich ist, die Zinsen trotz der Volatilität anzupassen.

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Ein zweischneidiges Schwert für Krypto: Bull & Bear Cases tauchen auf

Angesichts der Abschwächung des US-Dollars und des Anstiegs der Anleiherenditen gibt es zwei Szenarien, die sich für den Kryptomarkt bieten könnten:

Das bullische Argument:

• Mit der Abschwächung des Dollars werden Kryptowährungen als alternative Wertaufbewahrungsmittel attraktiver.
• Höhere Anleiherenditen könnten die Bedingungen zunächst straffen, aber schließlich zu einer expansiveren Fed führen, wenn die Märkte nachgeben und die Liquidität erhöhen.
• In Zeiten monetärer Unsicherheit profitiert Bitcoin oft von seinem Narrativ der „Inflationsabsicherung“.

Die bärische Sichtweise:

• Einige Anleger könnten volatile Anlagen meiden und sich in traditionelle „sichere“ Instrumente wie US-Staatsanleihen zurückziehen, insbesondere wenn die Aktienmärkte weiter korrigieren.
• Wenn sich die Anleihen- und Aktienmärkte parallel bewegen und einen tieferen wirtschaftlichen Riss signalisieren, könnten spekulative Vermögenswerte wie Kryptowährungen starke Abflüsse erleben.

Anleiherenditen steigen, Analyse der Marktkapitalisierung und Ziele

Die aktuelle gesamte Krypto-Marktkapitalisierung liegt bei etwa 2,64 Billionen US-Dollar und damit leicht über dem 0,618 Fibonacci-Retracement-Level (2,64 Billionen US-Dollar), einem wichtigen Widerstandspunkt. Es ist sehr wichtig, dieses Niveau zu halten.

Auch ein Durchbruch über 2,75 Billionen US-Dollar, der mit dem 0,786 Fib-Niveau übereinstimmt, könnte eine erneute Dynamik signalisieren und den Weg zu 2,85 Billionen US-Dollar und darüber hinaus ebnen, was möglicherweise den Boden bestätigen würde.

In der Zwischenzeit zeigt der MACD-Indikator Anzeichen eines bullischen Crossovers, wobei das Histogramm grün wird und sich das Momentum günstig verschiebt. Eine kurzfristige Rallye könnte sich zusammenbrauen.

Sollte es jedoch nicht gelingen, das aktuelle Niveau zu halten, insbesondere ein Rückgang unter das 0,5-Fib-Niveau (~2,52 Billionen US-Dollar), könnte der Markt wieder in die unteren Unterstützungszonen in der Nähe des jüngsten Zyklustiefs von 2,3 Billionen US-Dollar zurückkehren.