- Hayes erklärte, dass der anhaltende Bitcoin-Dump eine Folge institutioneller Händlerabsicherung sei.
- Die institutionelle Absicherung hat eine erzwungene Verkaufsschleife geschaffen, die weitere BTC-Kapitulationen auslösen könnte.
- Das Studium dieser strukturierten Noten ist entscheidend, um die starke Volatilität in beide Richtungen zu verstehen.
Arthur Hayes verwies auf institutionelle Händler-Hedgestrategien für den laufenden Bitcoin-(BTC)-Preisverkauf. Als der Bitcoin-Preis unter die entscheidenden Bullenunterstützungsbanden fiel, stellte Hayes fest, dass institutionelle Händler gezwungen waren, Bitcoin zu verkaufen, um gegen ihre Positionen in strukturierten Produkten wie dem iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) von BlackRock abzusichern.
„BTC-Dump wahrscheinlich aufgrund von Händlerabsicherung auf Basis $IBIT strukturierter Produkte“, stellte Hayes fest.
Hayes korreliert Bitcoin-Dump mit institutioneller Absicherung
Laut Hayes hat die fortlaufende institutionelle Absicherung ihrer Investitionen in strukturierte Produkte einen erzwungenen Verkaufskreislauf für Bitcoin geschaffen. Er erklärte, dass institutionelles Hedging ein echter Wendepunkt für den Bitcoin-Handel sei, da es kritische Angebots- und Nachfrageniveaus bietet.
„Mit zunehmender Derivate wird die BTC-Volatilität zunehmend durch Dealer Gamma Hedging und nicht durch das Einzelhandelssentiment angetrieben. Diese ‚Trigger Points‘ sind die neuen Unterstützungs-/Widerstandsniveaus des Zyklus 2026“, erklärte @bbx_official.
Der Bitcoin-Preis ist von seinem Höchststand von über 126.000 $ auf etwa 68.600 $ am Samstag, den 7. Februar 2026, gefallen. Die Flaggschiff-Münze ist trotz der starken Akzeptanz durch institutionelle Investoren und regulatorischer Klarheit in über einem Dutzend Rechtsgebieten in einem makroökonomisch fallenden Trend gefangen.
Die Theorie, dass institutionelle Investoren Bitcoin beeinflussen, wurde jedoch von einigen Analysten heruntergespielt. Zum Beispiel antwortete Nutzer X @chrisbackus5 Hayes, dass der Bitcoin-Rückgang eine Folge des größeren Vierjahreszyklus sein könnte.
Darüber hinaus hat der vierjährige Zyklus von Bitcoin ein Jahr nach dem Halbierungsereignis zu einem mehrmonatigen Bärenmarkt geführt. Dennoch erreichten die von Morgan Stanley geführten IBIT-gebundenen strukturierten Anleihen bis Ende 2025 einen Gesamtwert von 353 Millionen US-Dollar im Gesamtwert.
Da traditionellere Banken über die Spot-BTC-Exchange-Traded Funds am Bitcoin-Markt tätig sind, wird der Gesamtwert strukturierter Noten wahrscheinlich deutlich höher sein.
Was kommt als nächstes?
Daher erklärte Hayes, dass er eine Liste aller von traditionellen Banken ausgegebenen Banknoten zusammenstellen wird, um ein klares Verständnis der Bitcoin-Preisentwicklung zu erhalten. Darüber hinaus glaubt Hayes, dass diese Noten Bitcoin-Händlern ein klares Verständnis von Triggerpunkten vermitteln, die in beide Richtungen eine höhere Volatilität auslösen könnten.
Der institutionelle Einfluss auf Bitcoin hat im vergangenen Jahr exponentiell zugenommen. Daher werden die Auswirkungen der Dealer-Hedging-Dynamik weiter zunehmen, da sich mehr traditionelle Banken in den Bitcoin-Markt einmischen.
Dennoch führen weitere Wall-Street-Experten unter der Leitung von Cathie Wood und Tom Lee den laufenden Bitcoin-Ausverkaufsrückgang auf den Fehler vom 10. Oktober 2025 zurück, der mehr als 20 Milliarden Dollar aus der Kryptoindustrie auslöschte.
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