Bitcoin fällt unter wichtige Niveaus, da kurzfristige Inhaber starke Verluste erleiden

• Die Falle: Bitcoin wird für 86.000 $ gehandelt, weit unter dem kostengünstigen Wert von 113.000 $ bei aktuellen Käufern.
• Der Flush: Ein Rückgang des Open Interest um 20 Milliarden Dollar signalisiert einen massiven Hebel-Reset.
• Das Risiko: Starke Gedenkkosten begrenzen das Angebot, bis BTC 89.000 $ zurückholt.

Bitcoin (BTC) hat eine kritische Phase der strukturellen Reparatur erreicht und stabilisiert sich nach einer starken Ablehnung durch die Widerstandsspanne von 92.000 $ auf etwa 86.470 US-Dollar. Obwohl das Asset seinen Abstieg pausiert hat, zeigen On-Chain-Daten eine schwerwiegende „Kostenbasis-Falle“, die das Aufwärtsmomentum für Wochen begrenzen könnte.

Der Rückgang löschte die früheren Gewinne aus und drückte Bitcoin zurück auf Niveaus, die Händler als entscheidend für die Marktrichtung im Dezember ansehen.

Marktdiagramme zeigen, dass sich der Rückgang von Bitcoin nach einer Ablehnung auf dem Niveau von 92.000 $ beschleunigte, einem Punkt, an dem Verkäufer im Laufe des Quartals wiederholt eingegriffen haben. Der Rückgang brachte den Vermögenswert in den Bereich von 81.000 bis 84.000 US-Dollar, eine Zone, die in den letzten Monaten als wichtiger Nachfrageboden diente. Käufer waren in diesem Bereich aktiv, verlangsamten den Rückgang und ermöglichten es, den Preis auf 86.000 US-Dollar zu erholen.

Analysten weisen darauf hin, dass Bitcoin den Bereich von 88.000 bis 89.000 Dollar zurückerobern muss, um die Tiefstwerte im November nicht erneut zu testen. Ein Anstieg über 90.000 US-Dollar würde den Vermögenswert wieder in Reichweite des Widerstandsclusters von 94.000 bis 96.000 US-Dollar bringen. Chartprognosen deuten darauf hin, dass ein Durchbruch über diese Grenze den Weg für das 100.000-Dollar-Niveau ebnen könnte, obwohl das Angebot weiterhin beträchtlich um 102.000 $ liegt.

Kurzfristige Inhaber leiden hohe Verluste

On-Chain-Daten, wie vom Krypto-Analysten Darkforest berichtet, bieten einen detaillierten Überblick über die Marktspannungen. Der realisierte Preis für die Ein- bis Dreimonats-Inhaberkohorte ist auf 113.692 US-Dollar gefallen, mit durchschnittlichen unrealisierten Verlusten zwischen 20 % und 25 %. Analysten, die dieses Segment verfolgen, beschreiben es als eine der stärksten Kapitulationsphasen seit Anfang 2023.

Diagramme von CryptoQuant zeigen, dass Gewinn- und Verlustmargen in den negativen Bereich gehen, was einen anhaltenden Druck auf neue Marktteilnehmer widerspiegelt. Frühere Zyklen verzeichneten ähnliche Rückgänge nahe den lokalen Tiefen, sobald ein Großteil dieser Händler entweder verkaufte oder ihre Neupositionierung einstellte. Allerdings deuten aktuelle Werte darauf hin, dass der realisierte Preis weiter sinkt, während der Spotpreis weit von den jüngsten Höchstständen entfernt ist.

Darkforest wies weiter darauf hin, dass verschuldete Positionen weiterhin abgebaut werden, entweder durch erzwungene Liquidationen oder freiwillige Schließungen, da Händler eine vorsichtigere Haltung einnehmen. Er stellte fest, dass das aktuelle Umfeld einen Risiko-Off-Ansatz gefestigt habe, was zu einer Verringerung der Derivate-Exponierung von Bitcoin geführt hat.

Laut seinen Daten ist das offene Interesse von BTC seit dem 6. Oktober um etwa 20 Milliarden US-Dollar gesunken, was die größte Reduktion dieses Zyklus und eine der schwerwiegendsten in der Geschichte des Bitcoin-Derivatemarktes darstellt.

Marktdaten zeigen starken Liquidationsdruck

Bitcoin fiel in den letzten 24 Stunden um mehr als 5 % und wurde laut Zahlen von CoinMarketCap bei nahe 86.473 US-Dollar gehandelt. Die Marktkapitalisierung sank auf etwa 1,72 Billionen US-Dollar, während das Handelsvolumen um 70 % auf über 63 Milliarden US-Dollar anstieg.

Der Volumenanstieg spiegelt eine starke Neupositionierung wider, nachdem Bitcoin im kontinuierlichen Übernachthandel von über 91.000 $ auf unter 87.000 $ fiel.