Bitcoin, Nasdaq stürzen mit dem Anstieg des Yen ab; Überdehnter Yen könnte eine Umkehr signalisieren

• Nasdaq und BTC stürzten angesichts des Anstiegs der Renditen japanischer Staatsanleihen ab.
• Ein ähnliches Muster war im vergangenen Jahr zu beobachten, als sich das USD/JPY-Paar nach seinem Rückgang auf 140 erholte.
• Nasdaq und Bitcoin könnten wieder an Stärke gewinnen, wenn das Geld vom JPY in Risikoanlagen umgeschichtet wird.

Sowohl der Nasdaq als auch Bitcoin (BTC) gerieten in den letzten Wochen unter Druck, während die Renditen japanischer Staatsanleihen stiegen und der japanische Yen (JPY), der oft als sicherer Hafen gilt, an Stärke gewann.

Diese Marktbewegung ähnelt stark dem, was Anfang August geschah, und wirft die Frage auf, ob wir ein ähnliches Ergebnis sehen werden. In der Vergangenheit war der niedrig verzinsliche Yen eine Quelle der Unterstützung für die globalen Vermögenspreise, so dass sein jüngster Anstieg hinter der jüngsten Welle der Risikoaversion stecken könnte, die sowohl die Krypto- als auch die Aktienmärkte trifft.

Yen-Rallye scheint „zu weit, zu schnell“ zu sein

Dieser Aufwärtstrend für den japanischen Yen könnte jedoch übertrieben sein. Daten der Commodity Futures Trading Commission (CFTTC), die von MacroMicro verfolgt werden, zeigen, dass die Wetten auf den Yen (spekulative Long-Positionen) in der vergangenen Woche ein Rekordhoch erreicht haben.

Oft, wenn sich alle auf eine Seite eines Handels stürzen, führt dies zu einer Umkehrung. Händler beginnen, diese überfüllten Positionen zu schließen, und das kann zu einem schnellen Preisverfall des Vermögenswerts führen.

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Dies deutet darauf hin, dass der Aufwärtstrend des Yen an Fahrt verlieren könnte, was eine gute Nachricht für riskantere Anlagen wie Bitcoin und den Nasdaq sein könnte. Das G10 FX Strategy-Team von Morgan Stanley äußerte sich am späten Freitag ähnlich und warnte davor, eine weitere Yen-Stärke zu erwarten. Sie verwiesen auf die „überzogenen“ Wetten auf den Yen und das starke Interesse japanischer Anleger, bei Kursrückgängen zu kaufen.

Japanische Anleger könnten den Anstieg des Yen begrenzen

Das Team erklärte, dass viele japanische Anleger das Nippon Individual Savings Account (NISA) nutzen, um ausländische Vermögenswerte zu kaufen, wenn die Märkte wackeln, was den Anstieg des Yen verlangsamen kann. Darüber hinaus neigt das öffentliche Rentensystem Japans dazu, sich gegen Markttrends zu wehren, indem es auf Yen lautende Vermögenswerte verkauft, wenn der Yen zu stark wird.

„In der Tat trat ein solches Szenario im vergangenen August nach einer starken Aufwertung des JPY und einem ausgeprägten Ausverkauf bei Aktien ein„, stellten die Strategen fest.

Wenn sich die Geschichte wiederholt, könnten sich Nasdaq und Bitcoin erholen, da die Händler den Yen abstoßen und wieder in Risikoanlagen investieren.

Die Geschichte deutet auf eine Erholung von Bitcoin und Nasdaq hin: Analyse

Ab sofort wird Bitcoin bei 80.945,10 $ gehandelt, was einem leichten Rückgang von 0,41% in den letzten 24 Stunden entspricht. Das Handelsvolumen ist jedoch sprunghaft angestiegen und stieg um 50,78 % auf 60 Mrd. $, was auf viel mehr Aktivität auf dem Markt zeigt.

Technische Analyse deutet auf einen möglichen Bitcoin-Bounce hin

Wenn man sich den Chart unten ansieht, deuten die Bollinger-Bänder (BB) darauf hin, dass Bitcoin das untere Band testet. Dies deutet oft darauf hin, dass ein Vermögenswert überverkauft ist. Der 20-tägige exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) um 87,7 Tsd. $ könnte als Widerstand fungieren, wenn BTC versucht, sich zu erholen.

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Sollte Bitcoin jedoch entscheidend über diesen EMA ausbrechen, könnte er einen Lauf in Richtung des oberen Bollinger-Band-Limits bei 99,5 Tsd. $ machen.