- Bitcoin hält 90.000 $, nachdem es von 87.400 $ abprallte, bleibt jedoch unter allen vier EMAs, da die makroökonomischen Gegenwinde zunehmen.
- Untersuchungen des Peterson-Instituts warnen, dass die US-Inflation in diesem Jahr über 4 % steigen könnte, was möglicherweise die erwarteten Zinssenkungen der Fed verzögern könnte.
- Die Spot-Exchange-Zuflüsse erreichen 43,97 Millionen US-Dollar, was auf Akkumulation hindeutet, trotz eines wöchentlichen Rückgangs um 4 % und steigender Staatsanleihenrenditen.
Der Bitcoin-Preis handelt heute nahe 90.091 US-Dollar, nachdem er die Anfang dieser Woche getestete Unterstützung von 87.400 $ abgewehrt hat. Die Erholung erfolgt, während neue Forschungsergebnisse warnen, dass die Inflation die Erzählung von Zinssenkungen, die Risikovermögen unterstützt hat, entgleisen könnte und so eine neue Unsicherheitsebene in den makroökonomischen Kontext bringen könnte.
Inflationswarnung stellt die Bull-These in Frage
Eine neue Analyse des Peterson Institute und Lazard prognostiziert, dass die US-Inflation in diesem Jahr über 4 % steigen könnte, was den Markterwartungen an anhaltende Desinflation und aggressive Zinssenkungen der Fed widerspricht.
Adam Posen und Peter Orszag nennen mehrere Faktoren, die die Preise steigen lassen könnten: Zölle aus der Trump-Ära an Verbraucher, engeren Arbeitsmärkte wegen möglicher Abschiebungen, Haushaltsdefizite von über 7 % des BIP und bessere finanzielle Bedingungen. Sie argumentieren, dass diese Kräfte die Produktivitätssteigerungen durch KI und sinkende Immobilieninflation überwiegen.
Die Prognose ist für Krypto wichtig, weil der Bullenfall stark auf niedrigeren Kreditkosten setzt. Wenn die Inflation wieder ansteigt, würde die Fed Schwierigkeiten haben, die Zinsen so aggressiv zu senken, wie die Märkte erwarten. Mehrere Investmentbanken prognostisieren derzeit Senkungen von 50–75 Basispunkten für dieses Jahr, während einige Krypto-Analysten noch mehr erwarten.
Staatsanleihenrenditen spiegeln diese Sorge bereits wider. Die 10-Jahres-Rendite erreichte diese Woche mit 4,31 % ein Fünfmonatshoch und entspricht damit Rekordhochs bei japanischen Staatsanleihen. Steigende Renditen machen Risiko-Assets weniger attraktiv, indem sie die Opportunitätskosten für das Halten von nicht renditierenden Investitionen wie Bitcoin erhöhen.
Spot-Zuflüsse zeigen, dass die Akkumulation anhält
Am 20. Januar verzeichnete Coinglass massive Nettoabflüsse von 591,61 Millionen US-Dollar, wobei der Preis auf 88.427 US-Dollar fiel – eine der größten Einzelausschüttungen seit Monaten. Am folgenden Tag wurden weitere 38,60 Millionen US-Dollar ausgeschieden, während BTC bei etwa 89.454 US-Dollar lag.
Das Muster änderte sich am 22. Januar mit 43,97 Millionen Dollar an Nettozuflüssen, was darauf hindeutet, dass Käufer endlich eingegriffen sind, um den Verkauf zu verarbeiten. Wenn die Abflüsse von starker Verteilung zu Akkumulation zu niedrigeren Preisen umschlagen, markiert dies oft einen potenziellen lokalen Tiefpunkt.
Die zweitägige Auszahlung von insgesamt 630 Millionen Dollar klärt schwache Hände, die während der Rallye über 95.000 Dollar einstiegen. Diese Verkäufer sind nun ausgestiegen, was das Gemeinkostenangebot reduziert und Raum für eine Erholung schafft, falls sich die makroökonomischen Bedingungen stabilisieren.
Der Preis verteidigt die aufsteigende Unterstützung der Trendlinie
Auf dem Tageschart sprang Bitcoin von der aufsteigenden Trendlinie ab, die vom Dezembertief um 80.000 $ gezogen wurde. Diese Struktur hat die Korrektur bisher enthalten, wobei jeder Test Käufer anzieht, die das Muster verteidigen.
Der Preis bleibt unter allen vier EMAs, was die kurzfristige Schwäche widerspiegelt:
- Sofortiger Widerstand: 91.694 $ (20 EMA)
- Sekundärer Widerstand: 91.997 $ (50 EMA)
- Hauptwiderstand: 95.465 $ (100 EMA)
- Supertrend-Widerstand: 96.483 $
- Trendwiderstand: 99.042 $ (200 EMA)
- Aufsteigende Trendlinienunterstützung: 88.000 $ bis 88.500 $
- Zusammenbruchziel: 85.000 US-Dollar
Der Supertrend-Indikator drehte bei 96.483 $ bärisch und wirkt weiterhin als Widerstand über dem Kopf. Die Rückeroberung dieses Niveaus würde signalisieren, dass sich die Dynamik wieder zugunsten der Käufer verlagert hat.
Die intraday-Erholung zeigt Stabilisierung
Kürzere Zeitrahmen zeigen die Absprungdynamik. Auf dem 30-Minuten-Diagramm erholte sich der Preis von 87.400 US-Dollar und testete den Widerstand von 90.000 US-Dollar. Der RSI stieg auf 56,16, nachdem er während des Montagsausverkauf überverkaufte Extremwerte erreicht hatte.
MACD zeigt eine bullische Überschneidung, wobei das Histogramm zum ersten Mal seit letzter Woche positiv wird. Dies deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck auf dem aktuellen Niveau zumindest vorübergehend erschöpft ist.
Das 90.000-Dollar-Niveau dient jetzt als Pivot. Das Halten über dieser Zone bestätigt den Aufschwung und zielt auf 20 EMA bei 91.694 $ an. Das Nichthalten öffnet den Weg wieder, die Trendlinienunterstützung bei 88.000 $ erneut zu testen.
Ausblick: Kann Bitcoin dem makroökonomischen Druck standhalten?
Das Aufbau erfordert Vorsicht. Steigende Renditen, Inflationssorgen und Zollunsicherheit schaffen Gegenwinde, die vor zwei Wochen noch nicht existierten. Der technische Aufschwung wirkt konstruktiv, aber makroökonomische Faktoren könnten kurzfristige Signale überlagern.
- Bullish Fall: Der Preis hält sich über der Unterstützung der Trendlinie von 88.000 $ und erobert den 20 EMA bei 91.694 $ zurück. Ein Schlusskurs über 92.000 $ würde signalisieren, dass die Korrektur beendet ist und 95.000 $ anvisieren.
- Bärischer Fall: Inflationsdaten bestätigen die Warnung des Peterson-Instituts und treiben die Renditen nach oben und die Risiko-Vermögenswerte nach oben. Ein Schloss unter 88.000 $ durchbricht die Unterstützung der Trendlinie und zielt auf 85.000 $ ab, wobei 80.000 $ exponiert sind, falls der Verkauf beschleunigt.
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