- Bitcoin stieg kurzzeitig über 90.000 US-Dollar, bevor es wieder auf 86.000 US-Dollar zurückfiel.
- Steigende Finanzierungszinsen zeigen einen Anstieg der verschuldeten Long-Positionen.
- Analysten beobachten 83.000 und 80.000 US-Dollar als wichtige Liquiditätsniveaus.
Bitcoin konnte gestern nicht über 90.000 $ halten und zog sich nach einem kurzen Anstieg über dieses Niveau zurück. Analysten führten die Umkehr auf steigende Hebelwirkung und liquiditätsgetriebenes Trading zurück.
Konkret führte die schnelle Umkehr dazu, dass Bitcoin auf Coinbase auf 90.087 $ stieg, bevor es innerhalb weniger Stunden auf etwa 86.580 $ fiel. Die Unfähigkeit, Niveaus über 88.000 US-Dollar zu halten, verstärkt die Befürchtungen, dass der Markt weiterhin unter einem starken Überhang von gehebelten Long-Positionen leidet.
BTC-Kursbewegung heute
Der Zug war scharf und strafend. Nachdem er die Obergrenze von 90.000 $ durchbrochen hatte, änderte Bitcoin innerhalb weniger Stunden den Kurs und handelt derzeit nahe 86.401 US-Dollar.
Dieser wöchentliche Rückgang von 4,5 % verstärkt die Ansicht, dass dem Markt die organische Spotnachfrage fehlt, die für einen Ausbruch erforderlich ist, und stattdessen auf fragilen Derivate-Hebeln angewiesen ist.
Bitcoin muss entschlossen 88.000 $ zurückerobern
Marktanalyst Michael van de Poppe sagte , der jüngste Schritt sei kein klarer Durchbruch gewesen. Bitcoin löste kurzzeitig Kaufaufträge auf beiden Seiten der Spanne aus, konnte sich jedoch nicht über einem wichtigen Niveau halten.
Er fügte hinzu, dass sich die Gesamtaussicht nicht geändert habe. Wenn Bitcoin 88.000 Dollar nicht zurückgewinnen kann, konzentrieren sich die Händler auf niedrigere Niveaus. Van de Poppe verwies auf 83.000 US-Dollar als wahrscheinliche Unterstützungszone, wobei 80.000 US-Dollar ein tieferes Niveau ist, das an frühere Markttiefs gebunden ist. Diese Bereiche ziehen oft Kaufinteresse auf sich, da Händler ihre Positionen anpassen.
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Finanzierungszinsen signalisieren steigende Verschuldung
Daten von Santiment lieferten weitere Einblicke in den gescheiterten Ausbruch. Das Analyseunternehmen berichtete von steigenden positiven Finanzierungsraten für Bitcoin an großen Börsen.
Die Finanzierungszinsen spiegeln das Gleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen am Derivatemarkt wider. Positive Zinssätze deuten darauf hin, dass Trader, die Long-Positionen halten, eine Prämie zahlen, was auf eine erhöhte bullische Hebelwirkung hindeutet.
Santiment erklärte, dass ähnliche Finanzierungsbedingungen in den letzten Wochen einer großen Volatilität vorausgingen. Wenn die Hebelwirkung schnell wächst, können selbst moderate Preisrückgänge erzwungene Liquidationen auslösen. Diese Liquidationen können Verluste beschleunigen und die intraday-Volatilität erhöhen, wie bei der schnellen Umkehr von Bitcoin von über 90.000 $ zu sehen ist.
Der Preis von Ethereum hängt jetzt vom nächsten Schritt von Bitcoin ab
Der Derivatemarkt von Ethereum zeigte im gleichen Zeitraum eine kontrastreiche Ausgangslage. Santiment-Daten zeigten, dass Short-Positionen derzeit Long-Positionen auf Ethereum überwiegen. Dies deutet auf eine schwächere bullische Positionierung und eine vorsichtigere Haltung bei Händlern als bei Bitcoin-Händlern hin.
Trotz dieses Unterschieds stellte Santiment fest, dass Ethereum und andere digitale Vermögenswerte eng mit den Bewegungen von Bitcoin verbunden bleiben. Selbst bei geringerem Hebelrisiko ist es unwahrscheinlich, dass Ethereum ohne Stabilität des Bitcoin-Preises eine nachhaltige Bewegung einführen wird.
Volatilität getrieben durch die Marktstruktur
Auch die breiteren Marktbedingungen spielten eine Rolle bei den Preisschwankungen des Tages. Van de Poppe stellte fest, dass das Jahresende ablaufenden des VIX-Volatilitätsindex oft zu großen Bewegungen bei Risikoaktiva führt. Diese Bewegungen werden meist durch den Derivatehandel und nicht durch Veränderungen der Fundamentaldaten angetrieben.
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Santiment fügte hinzu, dass die Finanzierungszinsen von Bitcoin wieder neutral werden oder negativ werden müssten, um einen klareren Weg zu 100.000 Dollar zu unterstützen.
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