- Die Bitcoin-Volatilität ist unter 30% gefallen, was auf eine ungewöhnlich ruhige, aber fragile Phase hindeutet.
- Die realisierten Gewinne und ETF-Zuflüsse sind seit den jüngsten Höchstständen um fast 50 % gesunken.
- Analysten erwarten einen kurzfristigen Aufschwung in Richtung 114.000 $.
Die Preisbewegung von Bitcoin ist in eine entscheidende Phase eingetreten, wobei sowohl On-Chain- als auch Off-Chain-Signale ein Bild der Fragilität und potenziellen Volatilität zeichnen.
Laut Glassnode und Bitcoin Vector testet die Kryptowährung derzeit kritische Niveaus, die darüber entscheiden könnten, ob der Markt einen kurzlebigen Aufschwung erlebt oder ob die Bären dominieren werden.
Volatilitätskompression hält selten an
Alle kurzfristig realisierten Volatilitätskennzahlen sind nun unter 30% gefallen, ein Niveau, das zuletzt nach dem Tiefpunkt von 107.000 $ erreicht wurde. Historisch gesehen sind solche Perioden geringer Volatilität nicht von Dauer und weichen oft starken Preisbewegungen.
Momentum schwächt sich ab: Gewinne und ETF-Zuflüsse
Die On-Chain-Gewinne überschlagen sich. Die Daten von Glassnode zeigen, dass der realisierte Gewinn (30-Tage-SMA) auf 1,17 Mrd. $ pro Tag gesunken ist, was einem Rückgang von fast 47% gegenüber dem Höchststand von 2,2 Mrd. $ im Juni entspricht.
Dies liegt zwar immer noch über der Bärenmarkt-Basislinie von weniger als 800 Mio. $, deutet aber auf einen nachlassenden Enthusiasmus der Marktteilnehmer hin.
Auch die ETF-Zuflüsse schwächten sich ab. Die Nettozuflüsse in US-Spot-Bitcoin-ETFs sind auf 90-Tage-SMA-Basis auf rund 980 BTC/Tag gesunken, was fast der Hälfte des Juli-Höchststandes von 1.960 BTC/Tag entspricht. Dies deutet auf eine nachlassende institutionelle Nachfrage aus dem traditionellen Finanzwesen hin.
Trader konzentrieren sich auf Post-Kompressions-Levels
Bitcoin Vector betont, dass der eigentliche Fokus nicht auf dem Ausbruch selbst liegt, sondern auf dem, was auf die Kompression folgt. BTC drängt nun darauf, die früheren Tiefststände bei 112.000 bis 121.000 US-Dollar zurückzuerobern.
Glassnode deutete an, dass eine Rallye in Richtung 114.000 $ wahrscheinlich ist, obwohl die breitere Tendenz weiterhin in Richtung einer bärischen Fortsetzung tendiert, es sei denn, der Kurs bricht fest über diese Schwelle.
Wichtige BTC-Niveaus
Ein Tagesschlusskurs über 112.000 $ würde die Bullen begünstigen, wobei der eigentliche Test bei 113.600 $ und 115.600 $ liegt. Die Schaffung von Unterstützung in dieser Zone könnte BTC bullisch machen.
Mehr zum Thema: El Salvador kauft Gold im Wert von 50 Millionen US-Dollar – ist dies nach Bitcoin die nächste Absicherung?
Bei Redaktionsschluss wird Bitcoin in der Nähe von 111.100 $ gehandelt und liegt damit zwischen dem 0,85- und 0,94-Quantil-Kostenbasisband von 104.100 $ bis 114.100 $. Glassnode beschrieb diese Spanne als historisch konsistent mit der Konsolidierung nach der Euphorie.
Ein Durchbruch unter 104.000 $ würde wahrscheinlich eine weitere Erschöpfung signalisieren, während die Rückeroberung des Niveaus über 114.000 $ eine erneute Nachfragestärke bestätigen könnte.
In den kommenden Tagen wird sich wahrscheinlich zeigen, ob die Bullen die Marktstruktur wieder unter ihre Kontrolle bringen können oder ob sich die Konsolidierung mit weiterem Abwärtsdruck auflöst.
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
