CEX- und DEX-Finanzierungsraten stimmen überein: Dem Kryptomarkt fehlt die bullische Überzeugung

• Die CEX- und DEX-Finanzierungssätze verschiedener Kryptowährungen deuten auf rückläufige Bedingungen hin.
• Bitcoin wird um 82.000 US-Dollar gehandelt und stößt dabei auf Widerstand am 20-Tage-EMA bei 82.213 US-Dollar.
• Die Altcoin-Marktkapitalisierung ohne BTC zeigt Anzeichen einer Umkehr auf 1 Billion US-Dollar.

Der Kryptowährungsmarkt hat in dieser Woche Anzeichen einer erhöhten Belastung gezeigt, wobei mehrere Faktoren die Stimmung stark belastet haben: anhaltender makroökonomischer Gegenwind, anhaltend negative Finanzierungsraten für Derivate und eine rückläufige Altcoin-Dynamik.

Was sind die Signale der Finanzierungssätze?

Die Daten von Coinglass zeigen einen anhaltenden Trend zu negativen oder nahe Null Finanzierungsraten sowohl an zentralen (CEX) als auch an dezentralen Börsen (DEX). Finanzierungssätze, die unter 0,005 % fallen, werden oft als bärischer Indikator interpretiert, was darauf hindeutet, dass Short-Positionen dominieren und Händler, die sie halten, bereit sind, eine Prämie zu zahlen.

Betrachten Sie bestimmte Vermögenswerte:

• ETH weist eine Finanzierungsrate von nur 0,0066% auf Bitget und -0,0031% auf Vertex auf, ein Zeichen für die Unentschlossenheit des Marktes mit einer leicht rückläufigen Tendenz.
• SOL sieht ein gemischtes Bild, mit 0,0100 % auf Bitget – bullisch – aber -0,0062 % auf Vertex, was das Zögern widerspiegelt.
• DOGE, ein hochvolatiler Vermögenswert, weist eine Finanzierung von nur -0,0104 % auf Vertex und -0,0655 % auf Crypto.com auf, was auf ein hohes Short-Interesse und Volatilitätspotenzial hindeutet.

Während diese Bedingungen plötzliche Umkehrungen wie Short-Squeezes auslösen könnten, deutet das derzeitige Vorherrschen von neutralen bis bärischen Zinsen darauf hin, dass es dem Markt an starker bullischer Überzeugung und potenzieller Liquidität mangelt.

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Wie hält sich Bitcoin technisch?

Bitcoin wird jetzt um 82.000,60 $ gehandelt, was einem Anstieg von etwa 9% in den letzten 24 Stunden, aber fast 2% in der Woche entspricht. Die Top-Kryptowährung kämpft jedoch mit Widerstand an ihrem 20-Tage-EMA (82.213 $) und ihr RSI liegt bei 36,45, was darauf hindeutet, dass sie sich überverkauften Bedingungen nähert.

Der jüngste Absturz unter 75.000 US-Dollar – zum zweiten Mal in dieser Woche – erfolgte, nachdem Donald Trumps Zölle von 104 % auf China in Kraft getreten waren und die Weltmärkte erschüttert hatten. Diese Eskalation der Politik löste eine risikoscheue Stimmung aus, die sich sowohl auf Aktien als auch auf Krypto-Assets auswirkte.

Der Verkaufsdruck wird noch dadurch verstärkt, dass die institutionellen Zuflüsse negativ geworden sind. Der BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) verkaufte 3.296 BTC und trug damit zu Nettoabflüssen in Höhe von 326 Millionen US-Dollar über alle US-Bitcoin-ETFs bei – was den drittgrößten Abfluss seit seiner Auflegung darstellt.

Altcoin-Marktkapitalisierung signalisiert weiteren Abwärtstrend

Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung ohne Bitcoin, die derzeit bei 883,64 Mrd. $ liegt, zeigt Anzeichen für den Eintritt in eine historisch überverkaufte Zone, wie aus den Bollinger-Bändern und RSI-Indikatoren auf dem TradingView-Chart unten hervorgeht. Der RSI liegt unter 30, was oft als kurzfristiges Signal für eine Bodenbildung dient.

Das Volumen ist nach wie vor hoch, was darauf hindeutet, dass eine Kapitulation im Gange sein könnte. Das untere Bollinger-Band flacht ab, während der Preis in der Nähe seiner Unterstützung schwebt, was auf einen möglichen Abprall in Richtung 997,59 Mrd. $ hindeutet.

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Wenn es dem Altcoin-Markt nicht gelingt, die Mittellinie (20-Tage-SMA) zurückzuerobern, bleibt ein weiterer Abwärtstrend in Richtung 850 Mrd. $ oder sogar 800 Mrd. $ wahrscheinlich. Auf der anderen Seite könnte eine bestätigte Umkehr die Marktkapitalisierung wieder in Richtung des Widerstands von 1 Billion $ drücken.