CFTC-Vorsitzender enthüllt regulatorische Prioritäten für die nächste Ära der US-Märkte

• CFTC-Vorsitzender Mike Selig stellte eine Strategie zur Modernisierung der Derivateregulierung vor.
• Die Kommission plant, die Auswirkungen des Dodd-Frank-Gesetzes zu überprüfen und die regulatorischen Belastungen zu verringern.
• Eine stärkere Koordination mit der SEC zielt darauf ab, die Aufsicht über digitale Vermögenswerte zu klären und Konflikte zu beenden.

Der Vorsitzende der Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Mike Selig, hat kürzlich eine umfassende politische Agenda vorgestellt, die darauf abzielt, die US-Derivatemärkte zu modernisieren und sicherzustellen, dass das Land weiterhin ein globaler Vorreiter in der Finanzinnovation bleibt.

Auf der FIA Global Cleared Markets Conference betonte Selig, dass Regulierungsbehörden sich schnell an eine neue technologische Ära anpassen müssen, die von künstlicher Intelligenz, Blockchain und Prognosemärkten geprägt ist.

Laut dem Vorsitzenden befinden sich die Vereinigten Staaten in einer weiteren großen Welle technologischer Veränderungen, ähnlich wie frühere Phasen, die Märkte und Handel veränderten.

Selig sagte, Innovationen wie Krypto-Vermögenswerte, Smart Contracts und KI-gesteuerte Handelssysteme verändern rasant, wie Derivate gehandelt, abgewickelt und abgewickelt werden.

Daher muss die CFTC ihren regulatorischen Ansatz aktualisieren, um sicherzustellen, dass Innovation gedeihen kann, ohne die Marktintegrität zu untergraben.

Minimale effektive Aufsicht

Selig erklärte, dass seine regulatorische Philosophie auf der „minimal effektiven Dosis“ der Aufsicht basiert. Das bedeutet, prinzipienbasierte Regulierung einzuführen, die Investoren schützt und Betrug verhindert, während übermäßige Regeln vermieden werden, die Innovationen im Ausland fördern könnten.

Eine Hauptpriorität der Kommission ist die Neuauffassung des Erbes des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.

Während das Gesetz nach der Krise 2008 die finanzielle Stabilität stärkte, stellte Selig fest, dass seine Umsetzung komplexe Compliance-Anforderungen mit sich brachte, die die Kosten erhöhten und den Zugang zu Derivatmärkten für kleinere Teilnehmer, darunter Landwirte und Energieproduzenten, eingeschränkt hatten.

Der Vorsitzende wies darauf hin, dass die Behörde Wege prüfen wird, die Vorschriften zu vereinfachen und die Belastungen zu verringern, wo sie die Anforderungen des Risikomanagements übersteigen.

Stärkere Koordination mit der SEC

Selig hob zudem die Bedeutung einer stärkeren Koordination mit der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hervor. In den letzten Jahren haben sich überschneidende Zuständigkeiten und Durchsetzungsmaßnahmen zwischen den beiden Regulierungsbehörden Unsicherheit für Unternehmen geschaffen, die auf den Märkten für digitale Vermögenswerte tätig sind.

Um dieses Problem anzugehen, arbeiten die Behörden im Rahmen der Project Crypto-Initiative zusammen, um regulatorische Verantwortlichkeiten zu klären und klarere Regeln für Marktteilnehmer zu schaffen.

Die Sicherstellung, dass die Vereinigten Staaten weiterhin das globale Zentrum für digitale Vermögenswerte bleiben, ist ein weiterer zentraler Schwerpunkt. Die CFTC plant, ein klareres Klassifikationssystem für Krypto-Vermögenswerte voranzutreiben und Leitlinien zu neuen Produkten wie Krypto-Ewigkeitsverträgen und dezentralen Finanzanwendungen bereitzustellen.

Selig sagte, regulatorische Klarheit sei unerlässlich, um Blockchain-Innovation in den Vereinigten Staaten zu halten, anstatt Entwickler und Unternehmer in andere Rechtsgebiete zu drängen.

Der Vorsitzende sprach zudem über die wachsende Bedeutung von Prognosemärkten, die es den Teilnehmern ermöglichen, Verträge zu handeln, die an reale Ereignisse gebunden sind.

Die CFTC plant, für diese Märkte einen „Goldstandard“-Regulierungsrahmen einzurichten, der sicherstellt, dass sie transparent und im Rahmen der gesetzlichen Befugnisse der Behörde agieren.

Selig stellte fest, dass Prognosemärkte von der Öffentlichkeit zunehmend als wertvolle Werkzeuge zur Informationszusammenstellung und zur Prognose von Ergebnissen angesehen werden.

Verwandt: Die Klarheit der Krypto-Regulierung ist für Banken wichtiger, sagt der ehemalige CFTC-Vorsitzende