- Der starke Ausverkauf von Bitcoin, der durch das “Korrelations-1”-Ereignis ausgelöst wurde, das sich auf die globalen Märkte auswirkt.
- On-Chain-Daten zeigen erheblichen Stress unter kurzfristigen Bitcoin-Inhabern.
- Der Spotpreis findet Unterstützung, aber ein Durchbruch unter wichtige Niveaus könnte einen Bärenmarkt signalisieren.
Die Aktien- und Kryptomärkte erlebten in der ersten Augustwoche eine erhebliche Volatilität, die durch ein “Korrelations-1”-Ereignis ausgelöst wurde, was zu einem großen Ausverkauf führte. Bitcoin (BTC) erlebte seinen stärksten Preisrückgang des Zyklus, was eine vorsichtige Stimmung unter den kurzfristigen Inhabern auslöste.
Am 5. August brachen die globalen Märkte angesichts der Auflösung des Yen-Carry-Handels und der Angst vor einer Rezession stark ein, was den US-Staatsanleihen Auftrieb gab. In der Folge stürzte der Bitcoin-Preis von seinem Allzeithoch um 32% ab – ein Rekord im aktuellen Zyklus.
Der Mayer-Multiple, der den aktuellen Bitcoin-Preis mit dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (200DMA) vergleicht, verdeutlicht die Schwere dieses Preisrückgangs. Mit einem aktuellen Mayer-Multiple von 0,88 befindet sich Bitcoin auf dem niedrigsten Stand seit dem FTX-Zusammenbruch Ende 2022.
Darüber hinaus lieferte Glassnode, die On-Chain-Market-Intelligence-Plattform, wertvolle Einblicke in die Auswirkungen des jüngsten Ausverkaufs. Die Daten zeigen, dass die kurzfristige Kostenbasis für Inhaber 64.300 $ beträgt, während das -1SD-Band bei 49.600 $ liegt. Der Spotpreis näherte sich diesem -1SD-Band, was in der Vergangenheit selten vorkommt, was den raschen Marktrückgang unterstreicht.
Darüber hinaus zeigt der Short-Term Holder MVRV, der die nicht realisierten Gewinne oder Verluste bei neuen Bitcoin-Investoren misst, den größten Verlust seit dem FTX-Zusammenbruch. Nur 7 % des kurzfristigen Halterangebots sind rentabel, was auf einen erheblichen finanziellen Stress bei den jüngsten Käufern hindeutet.
Der True-Market Mean (45,9 Tsd. USD) und der Preis für aktive Anleger (51,2 Tsd. USD) schätzen die durchschnittliche Kostenbasis für aktive Anleger. Der Spotkurs, der in der Nähe dieser Niveaus Unterstützung findet, deutet auf eine mögliche Unterstützung auf der Käuferseite hin. Ein deutlicher Durchbruch unter diese Niveaus könnte eine Verschiebung in Richtung eines Bärenmarktes signalisieren, bei dem viele Anleger Verluste hinnehmen müssen.
Der Marktabschwung führte zu realisierten Verlusten in Höhe von etwa 1,38 Milliarden US-Dollar, was historisch gesehen der 13. größte in USD ist, wobei 97 % dieser Zahl auf kurzfristige Inhaber entfielen.
Auf dem Derivatemarkt wurden Long-Positionen im Wert von 275 Millionen US-Dollar und Short-Positionen im Wert von 90 Millionen US-Dollar liquidiert, was einem Gesamtwert von 365 Millionen US-Dollar entspricht. Dies führte zu einem deutlichen Rückgang des Open Interest der Futures, was auf einen Marktreset hindeutet.
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