Der Weg von Kryptowährungen zu 100 Billionen US-Dollar? Das Finanzsystem wird auf Blockchains laufen

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Can Crypto Fuel a $100 Trillion Financial System?
  • Robinhood hält Plattformvermögen im Wert von 232 Mrd. $ und hat im April 2025 120.000 neue Konten hinzugefügt.
  • Raoul Pal sagt, dass tokenisierte Vermögenswerte und Krypto-Schienen die zukünftigen Kapitalmärkte untermauern werden.
  • Blockchain könnte skaliert werden, um ein globales Finanzsystem von 100 Billionen US-Dollar zu unterstützen, indem TradFi mit DeFi kombiniert wird.

Das Null-Gebühren-Modell von Robinhood hat die Art und Weise, wie Millionen von Menschen an Investitionen herangehen, grundlegend verändert. In einem kürzlich erschienenen Podcast mit dem Investor Raoul Pal erzählte Robinhood-Mitbegründer Vlad Tenev, wie die Plattform, inspiriert von Tech-Giganten wie Instagram und Uber, das Finanzwesen als Mobile-First-Erlebnis neu erfand. Dieser Ansatz bot den Benutzern eine schnelle und kostengünstige Möglichkeit, auf Assets zuzugreifen. Diese Verschiebung trug dazu bei, die „Retail Trader“-Bewegung zu schaffen, die während der COVID-19-Ära explodierte.

Seit seiner Krypto-Einführung im Jahr 2018 hat sich Robinhood zu einem wichtigen Einstiegspunkt für neue Händler entwickelt. Im Jahr 2020 kam es zu einem dramatischen Anstieg der Krypto-Einnahmen. Tenev sagte, die Nachfrage sei über Nacht in die Höhe geschnellt. Raoul Pal lobte die Struktur der Plattform für die Integration von Millionen in Märkte, die sie noch nie zuvor berührt hatten. Dieser Zugang veränderte die Anlagelandschaft und ermöglichte es einer Generation, sowohl an traditionellen als auch an digitalen Vermögenswerten zu partizipieren.

Im April 2025 verfügte Robinhood über ein Plattformvermögen von insgesamt 232 Milliarden US-Dollar und fügte in diesem Monat rund 120.000 finanzierte Konten hinzu. Mittlerweile betreut das Unternehmen 25,9 Millionen Kunden. Der Aktienkurs ist seit Jahresbeginn um fast 70% gestiegen, unterstützt durch eine starke finanzielle Leistung und die angekündigte Übernahme von WonderFi. Diese Meilensteine unterstreichen die anhaltende Rolle von Robinhood bei der Transformation des Zugangs zu den Finanzmärkten.

Blockchain und Tokenisierung als nächste finanzielle Grundlage angesehen

In dem Gespräch zwischen Raoul Pal und Vlad Tenev ging es auch darum, wie die Blockchain-Technologie das globale Finanzwesen neu definieren wird. Tenev skizzierte die langfristige Roadmap von Robinhood und betonte die Bedeutung der Tokenisierung. Er sagte, das Unternehmen plane zu untersuchen, wie tokenisierte Vermögenswerte, einschließlich Aktien und Fonds, die Portabilität von Vermögenswerten erhöhen und die Kosten senken könnten.

Pal betonte, dass Blockchains die technischen Schienen für diesen Übergang bieten. Aus seiner Sicht werden die Finanzdienstleistungen von Grund auf neu aufgebaut. Er sagte, dass die Tokenisierung von allem – Aktien, Immobilien, sogar Sozialkapital – neue Methoden zur Kapitalbildung freisetzen wird. On-Chain-Finanzen werden, so seine Worte, zur Grundlage der Weltwirtschaft.

Robinhood bereitet sich mit KI und verbesserter Benutzererfahrung vor

Die internen KI-Tools von Robinhood, wie z. B. Cortex, bereiten sich bereits auf diese Zukunft vor. Das Unternehmen hat damit begonnen, Funktionen zu testen, die KI und Krypto miteinander verbinden, von denen Tenev glaubt, dass sie es den Nutzern ermöglichen könnten, tokenisierte Portfolios mit verbesserter UX und intelligenterer Handelsausführung zu verwalten.

Er fügte hinzu, dass dies nicht auf „Chatbox“-Tools beschränkt sein wird, was darauf hindeutet, dass fortschrittlichere Schnittstellen in der Entwicklung sind.

100 Billionen US-Dollar Markt könnten durch Krypto realisiert werden

Gegen Ende der Episode fragte Pal, ob Krypto zu einem 100-Billionen-Dollar-Ökosystem heranwachsen könnte. Tenev nannte keinen Zeitplan, stimmte aber zu, dass Blockchain skalierbare Kapitalflüsse ermöglicht. Sie wiesen darauf hin, wie Plattformen wie Robinhood Millionen in spekulative Vermögenswerte einführten und so eine Verhaltensdynamik erzeugten, die sich über zukünftige Finanzprodukte hinweg fortsetzen könnte.

Pal wies darauf hin, dass, wenn Krypto-Rails das gesamte Kapital – traditionell und digital – unterstützen, die Gesamtmarktgröße das gesamte globale Finanzsystem widerspiegeln könnte. Er sagte, dass die Zukunft vielleicht nicht darin bestehe, TradFi zu ersetzen, sondern es on-chain wieder aufzubauen.

Mit der zunehmenden Tokenisierung und der Klärung der Regulierung stellen Blockchains möglicherweise keine Nische mehr dar. Stattdessen könnten sie zur Infrastruktur hinter jeder Finanztransaktion werden, von KI-generierten Hedgefonds bis hin zum Aktienhandel im Einzelhandel.

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