- Bitcoin hält eine makroökonomische Stärke über wichtigen Niveaus, aber Zyklusdaten deuten auf mögliche kurzfristige Abwärtsbewegungen hin.
- Die durch Waffenruhe getriebene Risikoentlastung brachte BTC über 71.000 US-Dollar, wobei Volumen und Beteiligung stiegen.
- Kurzfristige Liquidationen dominierten mit 427,51 Mio. US-Dollar und bestätigten damit einen starken Aufwärtstrend an den Derivatemärkten.
Die Bitcoin-Kursbewegung zeigt Anfang April eine erneute Stärke, doch langfristige Zyklusmodelle deuten weiterhin auf mögliche Abwärtskurse vor der nächsten großen Expansionsphase hin. Daten, die von PlanB geteilt wurden, zeigen, dass Bitcoin zwar weiterhin den historischen Wachstumsmustern entspricht, seine aktuelle Position im Zyklus jedoch zeigt, dass weitere Konsolidierung oder Rückgang noch stattfinden kann, bevor ein neues Allzeithoch erreicht wird.
Langzeitmodelle zeigen Festigkeit mit zyklischem Druck
Die Makrostruktur von Bitcoin hält weiterhin über wichtigen Indikatoren, darunter den 200-Wochen-Durchschnitt und den realisierten Preis. Diese Positionierung zeigt eine anhaltende langfristige Stärke, auch wenn das Asset periodische Korrekturen durchläuft. Zyklenbasierte Indikatoren, einschließlich der Rückzugszonen, zeigen, dass frühere Spitzen in Abkühlphasen übergegangen sind, bevor die Erholung wieder aufgenommen wird.
Das jüngste Preisverhalten scheint mit früheren mittleren bis späten Zyklusphasen übereinzustimmen. Gleichzeitig zeigen Daten, dass die Verluste in den Folgezyklen zurückgegangen sind, was auf eine sich veränderte Marktstruktur und eine stabilere Positionierung der Anleger hinweist.
Das Stock-to-Flow-Modell prognostiziert weiterhin höhere Bewertungen für den aktuellen Halbierungszeitraum. Schätzungen zufolge liegen der Durchschnittspreis zwischen 2024 und 2028 bei fast 500.000 US-Dollar, obwohl die aktuellen Marktniveaus weiterhin darunter liegen.
Markterholung folgt auf geopolitische Deeskalation
Kurzfristig ist Bitcoin nach einer Verringerung des geopolitischen Risikos im Zusammenhang mit dem US-Iran-Krieg gestiegen. Ein zweiwöchiger bedingter Waffenstillstand, der kurz vor einer militärischen Frist erreicht wurde, milderte die Bedenken hinsichtlich der Eskalation und verringerte die Unsicherheit rund um die Straße von Hormus.
Nach der Ankündigung verzeichnete Bitcoin zusammen mit anderen großen digitalen Vermögenswerten Gewinne. Marktdaten zeigen, dass Bitcoin innerhalb von 24 Stunden um 4,09 % auf etwa 71.604,78 $ gestiegen ist, nachdem es sich von Intraday-Tiefs um etwa 68.000 $ erholt hat. Der Vermögenswert wurde kurzzeitig über dem 72.000-Dollar-Niveau gehandelt, bevor er sich stabilisierte.
Auch die Handelsaktivität nahm während der Bewegung zu. Das Handelsvolumen stieg um 33,88 % auf 47,85 Milliarden US-Dollar, während die Marktkapitalisierung 1,43 Billionen US-Dollar erreichte.
Liquidationen unterstreichen kurzfristige Momentumverschiebung
Derivatedaten zeigen, dass der Aufwärtstrend zu großen Liquidationen führte, insbesondere bei Short-Positionen. Die Gesamtliquidationen erreichten innerhalb von 24 Stunden 596,23 Millionen US-Dollar, wobei 427,51 Millionen US-Dollar auf Leerverkäufe im Vergleich zu 168,72 Millionen US-Dollar bei Long-Positionen entlastet wurden.
Auch kurzzeitig dominierte Liquidationen wurden über kürzere Zeiträume beobachtet. Innerhalb von 12 Stunden wurden Positionen im Wert von 510,50 Millionen Dollar liquidiert, wobei Shorts 400,29 Millionen Dollar ausmachten. In den 4- und 1-Stunden-Fenstern beliefen sich die Liquidationen auf 14,54 Millionen bzw. 4,47 Millionen Dollar, wobei Shorts weiterhin führend waren.
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