- Die wichtigsten Faktoren für den Ausbruch des Altcoin-Marktes konvergieren: Ende des QT-Niveaus der Fed, Rekord-Side-Side-Liquidität, institutionelle Akzeptanz
- JP Morgan geht davon aus, dass die Fed bald das Ende der quantitativen Straffung (QT) signalisieren und die Liquidität erhöhen könnte
- Die Marktkapitalisierung von Altcoins (ohne BTC/Stablecoins), die über 1 Billion US-Dollar liegt, signalisiert die zugrunde liegende Stärke
Der globale Altcoin-Markt scheint sich einer entscheidenden Ausbruchsphase zu nähern, da mehrere makroökonomische und politische Faktoren zusammenwirken, um die erneute Risikobereitschaft zu unterstützen. Dan Gambardello, Analyst, geht davon aus, dass das mögliche Ende des quantitativen Straffungszyklus (QT) der US-Notenbank, ein Rekord-Liquiditätsniveau und eine zunehmende institutionelle Akzeptanz die perfekte Mischung für eine neue Rallye bilden könnten.
Das Zusammentreffen dieser Faktoren hat in der gesamten Landschaft der digitalen Vermögenswerte für Optimismus gesorgt, insbesondere bei Anlegern, die seit Anfang 2022 eine anhaltende Marktkompression überstanden haben.
Fed-Pivot nimmt Fahrt auf: Ende von QT und Zinssenkungen signalisieren Altcoin-Momentum
Der Marktfokus schärft sich auf die US-Notenbank, wobei JP Morgan davon ausgeht, dass ein Ende der quantitativen Straffung (QT) auf der bevorstehenden FOMC-Sitzung bekannt gegeben werden könnte. Entscheidend ist, dass dieses erwartete Ende von QT, kombiniert mit wachsenden Erwartungen an Zinssenkungen, jetzt im Oktober eine zugrunde liegende Altcoin-Dynamik aufzubauen scheint, selbst wenn sich die Preise konsolidieren.
Diese potenzielle politische Wende kommt zu einem Zeitpunkt, an dem sich das globale Liquiditätswachstum bis 2026 voraussichtlich beschleunigen und die traditionellen Krypto-Zyklen möglicherweise umgestalten wird. In der Vergangenheit haben solche Liquiditätserweiterungen, die sowohl durch die Einstellung der QT als auch durch Zinssenkungen angetrieben wurden, immer wieder zu erheblichen Zuflüssen in Risikoanlagen, einschließlich Altcoins, geführt.
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Rekord-Cash-Hort von 7,5 Billionen US-Dollar signalisiert großes Rotationspotenzial
Neben der Geldpolitik befinden sich derzeit 7,5 Billionen US-Dollar in US-Geldmarktfonds, ein Allzeithoch. Wenn die Zinssätze zu sinken beginnen, können Anleger diese ungenutzten Gelder in höher verzinsliche Vermögenswerte wie Kryptowährungen, Aktien und Immobilien umleiten.
Eine solche Kapitalrotation hat in der Vergangenheit große Rallyes ausgelöst. Im Jahr 2009 trieben ähnliche Liquiditätsbewegungen die globalen Märkte um mehr als 300 % in die Höhe. Daher argumentieren Analysten, dass ein vergleichbares Szenario entstehen könnte, sobald die Zinssenkungen beginnen.
Institutionelle Weichen und politische Dynamik
Darüber hinaus nimmt die regulatorische Dynamik weiter zu. Der CEO von Coinbase, Brian Armstrong, deutete kürzlich an , dass sich die parteiübergreifenden Fortschritte bei einem umfassenden Gesetz zur Struktur des Kryptomarktes vor Jahresende beschleunigen könnten. Wenn das Gesetz fertiggestellt ist, könnte es klarere Compliance-Standards für Börsen und Anlageprodukte vorsehen und die institutionelle Beteiligung an digitalen Vermögenswerten stärken.
Die ETF-Zulassung von Ethereum und die bevorstehenden Altcoin-ETF-Vorschläge erweitern auch den Zugang zu regulierten Anlagekanälen. Dieser wachsende Rahmen positioniert den Markt für eine mögliche Phase der „Post-QT-Normalisierung“, in der die Liquidität stabil bleibt, jedoch ohne die restriktiven Auswirkungen von QT.
Altcoin-Marktkapitalisierung verteidigt 1 Billion $ und zeigt Widerstandsfähigkeit vor dem Ausbruch
Bezeichnenderweise hat sich die Altcoin-Marktkapitalisierung ohne Bitcoin und Stablecoins trotz der langen Konsolidierung über 1 Billion US-Dollar gehalten. Analysten werten diese Widerstandsfähigkeit als Beleg für die zugrunde liegende Stärke, selbst unter den sich verschärfenden Bedingungen.
Wenn sich die Fed der geldpolitischen Lockerung nähert und die institutionellen Schienen reifen, könnten Altcoins in eine neue Wachstumsphase eintreten, die von höheren Tiefstständen und einer eventuellen Ausbruchsdynamik geprägt ist.
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