- Die Stimmung im Einzelhandel hat nach dem Rückgang von Bitcoin unter 113.000 US-Dollar ein Panikniveau erreicht, das seit Juni nicht mehr erreicht wurde.
- Eine übermäßige Verschuldung schürt kurzfristige Risiken, wobei der OI über 40 Mrd. $ liegt und die Finanzierungsraten in Richtung Long-Positionen verzerrt sind.
- Die institutionelle Nachfrage ist nach wie vor stark, wobei ETFs und Unternehmensanleihen über 1,3 Mio. BTC halten.
Der jüngste Absturz von Bitcoin in den Bereich von 113.000 $ hat einen dramatischen Stimmungsumschwung unter den Einzelhändlern ausgelöst, wobei die sozialen Medien den rückläufigsten Ausblick seit Ende Juni zeigen.
Laut dem On-Chain-Analyseunternehmen Santiment haben viele Kleinanleger nach wiederholten gescheiterten Rallyes effektiv das Handtuch geworfen und den Markt mit einer rückläufigen Stimmung überschwemmt.
Angst kann genauso bullisch sein
Aber wenn Sie ein konträrer Trader sind, könnte dies das Signal sein, auf das Sie gewartet haben. In der Vergangenheit haben diese Momente der Kapitulation des Masseneinzelhandels oft den Weg für scharfe Erholungen geebnet, da sich der Markt tendenziell gegen die Masse bewegt.
Wenn Trader beginnen, nur Abwärtsbewegungen zu erwarten, finden sich geduldige Anleger, die während der Panik akkumulieren, oft auf der richtigen Seite des nächsten Trends wieder.
Die Daten von Santiment deuten darauf hin, dass die Angst der Einzelhändler nun ein Niveau erreicht hat, das typischerweise mit kurzfristigen Markttiefs in Verbindung gebracht wird.
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Die Wal-„Hebelfalle“
Während der Einzelhandel in Panik gerät, erzählt das „Smart Money“ jedoch eine andere Geschichte. Untersuchungen von XWIN Japan zeigen ein Tauziehen zwischen spekulativer Hebelwirkung und institutioneller Nachfrage.
Das Open Interest ist auf über 40 Milliarden US-Dollar gestiegen, und die Finanzierungsraten sind nach wie vor deutlich positiv. Dies deutet darauf hin, dass die Einzelhändler zwar ängstlich sind, während Wale und gehebelte Spieler immer noch aggressiv auf eine Aufwärtsbewegung setzen.
Die Gefahr besteht natürlich darin, dass diese übermäßige Hebelwirkung zu einer Falle werden kann. Ein plötzlicher Einbruch kann eine Kaskade von Liquidationen auslösen, die einen kurzfristigen Preisverfall übertreiben würde.
Das institutionelle Gegengewicht
Diese spekulative Aktivität findet statt, während das langfristige institutionelle Angebot für Bitcoin anhält. Exchange Traded Funds und Corporate Treasuries halten nun zusammen über 1,3 Millionen BTC und absorbieren langsam aber stetig das Angebot. Die Akkumulation fungiert als Gegengewicht zum spekulativen Überschuss und bietet eine strukturelle Untergrenze für die langfristige Entwicklung von Bitcoin.
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Spekulative Händler mögen die kurzfristige Volatilität diktieren, aber institutionelle Zuflüsse verankern weiterhin den breiteren Aufwärtstrend, betonte XWIN Japan im CryptoQuant-Beitrag.
Vorübergehende Verlangsamung vor neuer Stärke
Analyst CQ Ben wies darauf hin , dass Bitcoin in den beiden letzten Bullenmärkten rund 480 Tage nach dem Halving-Ereignis Schwäche zeigte, sich dann aber erholte und um Tag 510 herum in Richtung neuer Höchststände beschleunigte.
Wenn sich das Muster wiederholt, könnte der aktuelle Rückgang weitere zwei bis vier Wochen andauern, bevor er Ende September und Anfang Oktober einer Rallye weicht.
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