Die globalen Märkte sind erneut in eine volatile Phase eingetreten. Die Aktien geben nach, und geopolitische Spannungen (insbesondere die erneuten Handelsspannungen zwischen den USA und China) sorgen für Unsicherheit. In diesem Klima ist Gold auf neue Rekordhöhen von über 4.000 $ pro Unze gestiegen, Silber hat die Marke von 50 $ überschritten, während Bitcoin in den letzten 7 Tagen um rund 8% gefallen ist.
Der erfahrene Investor, langjährige Goldbefürworter und Bitcoin-Kritiker Peter Schiff glaubt, dass die jüngste Aufteilung zwischen den beiden Vermögenswerten seine langjährige Ansicht bestätigt, dass Bitcoin kein digitales Gold ist. Aber hat er recht?
Der historische Ausbruch des Goldes
Der jüngste Sprung des Goldes auf Rekordhochs hat viele Experten überrascht. Zum ersten Mal überhaupt hat er über 4.000 $ geschlossen, was auf eine mögliche Verschiebung der Anlegerstimmung hindeuten könnte. Die Rallye wird wahrscheinlich von mehreren Schlüsselfaktoren angetrieben:
- Anhaltende Sorgen über die Inflation, obwohl die Daten darauf hindeuten, dass sie sich abkühlt
- Anhaltende Akkumulation durch die Zentralbanken, vor allem in den Schwellenländern, die eine Diversifizierung weg vom US-Dollar anstreben
- Flucht in Sicherheit inmitten von Volatilität an den Aktienmärkten und erneuten Handelsspannungen
Dieser letzte Teil ist besonders erwähnenswert, da es sich um die aktuellste Entwicklung handelt. Vor wenigen Tagen drohte US-Präsident Donald Trump damit, ab dem 1. November
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Warum Gold heute ausbricht
Schiff argumentiert, dass die Stärke des Goldes angesichts eines steigenden Dollars besonders aufschlussreich ist. Traditionell bewegen sich Gold und Dollar umgekehrt, aber ihr gleichzeitiger Anstieg deutet darauf hin, dass globale Anleger nicht nur eine Absicherung gegen die Inflation suchen, sondern auch als Versicherung gegen größere Probleme im globalen Finanzsystem und schwindendes Vertrauen in die US-Fiskalpolitik.
Während Gold und Silber einige Tage zuvor Rekorde gebrochen haben, hat sich Bitcoin in eine andere Richtung bewegt und ist zusammen mit dem Nasdaq und den Tech-Aktien stark gefallen. Der langjährige Gold-Unterstützer nennt dies einen Beweis dafür, dass sich Bitcoin als Risikoanlage verhält, nicht als sicherer Hafen.
Peter Schiff über die aktuellen Probleme von Bitcoin
Zu den Ereignissen der letzten Woche sagte Schiff: „Bitcoin hat sich heute nicht erholt. Gold und Silber stiegen. Bitcoin ging runter… Er ging genauso nach unten wie der Nasdaq, nur dass er noch weiter fiel.“
Er argumentiert, dass Bitcoin nicht wirklich als eine neue Form von Gold angesehen werden kann, da es dazu neigt, sich synchron mit anderen riskanten Anlagen zu bewegen. Einige der jüngsten Ereignisse zeigen die zunehmende Sensibilität von Bitcoin gegenüber globalen Liquiditätsschwankungen.
Darüber hinaus stellt Schiff die Vorstellung von der Knappheit von Bitcoin in Frage. Er weist darauf hin, dass, während das Limit von 21 Millionen Münzen oft als Beweis für ein begrenztes Angebot angeführt wird, jeder Bitcoin in 100 Millionen Satoshis teilbar ist, was seine wahrgenommene Knappheit zu einer von Menschen gemachten Illusion macht. Auf der anderen Seite ist Gold von Natur aus knapp und in industriellen und monetären Funktionen unersetzlich, was kein digitaler Token replizieren kann.
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Tiefere wirtschaftliche Sorgen
Der erfahrene Investor merkt an, dass der kometenhafte Aufstieg von Gold nicht unbedingt eine gute Nachricht für die Wirtschaft ist, da Gold in die Höhe schnellt, wenn das Vertrauen in Fiat-Geld erodiert. Schiff kritisiert die Mainstream-Finanzmedien dafür, dass sie es versäumt haben, die Punkte miteinander zu verbinden, und sagt, dass sie den Anstieg des Goldpreises auf europäische Inflationsängste oder technische Details des Marktes zurückführen, während sie das zugrunde liegende Signal ignorieren – die Welt verliere das Vertrauen in die fiskalische Glaubwürdigkeit der USA.
Trumps erneute Handelskriegsrhetorik, wachsende Defizite und Bedrohungen der Unabhängigkeit der Federal Reserve beschleunigen nach Ansicht von Schiff den Trend zur Entdollarisierung. Die Zentralbanken stoßen US-Schulden ab und ersetzen sie durch Gold, ein Muster, das sich seit 2022 verschärft hat.
Dies sei der Grund, warum die Rallye von Gold in erster Linie von der Nachfrage von institutionellen und staatlichen Staaten und nicht von Kleinanlegern angetrieben wurde.
Wo die kurzfristigen Risiken von Bitcoin liegen
Interessanterweise räumt Schiff ein, dass die neu entdeckte Aufmerksamkeit der Medien für Gold kurzfristige Korrekturen auslösen könnte, aber er glaubt, dass diese nur geringfügig sein werden.
Da die Zentralbanken immer noch Nettokäufer sind, Kleinanleger gerade erst anfangen, einzusteigen, und die Wall Street wieder ein Engagement in Gold empfiehlt, sieht er die Rallye in einem frühen Stadium.
Im Gegensatz dazu warnt er, dass sich die ETF-getriebene Nachfrage von Bitcoin schnell umkehren könnte. Sollten Anleger damit beginnen, ETF-Anteile massenhaft zurückzugeben, könnte der Mangel an Liquidität auf dem Spotmarkt einen starken Rückgang auslösen – ein „Kakerlaken-Motel“ -Szenario, in dem „Geld eincheckt, aber nicht viel davon auscheckt“.
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Die Kluft zwischen den sicheren Häfen
Schiffs energisches Eintreten für Gold und seine Skepsis gegenüber Bitcoin stehen für zwei grundlegend unterschiedliche Philosophien in Bezug auf die Geldsicherheit.
Er betrachtet Gold als den endgültigen Schutz gegen fiskalische Verantwortungslosigkeit, geopolitische Turbulenzen und einen Vertrauensverlust in staatlich ausgegebene Währungen. Trotz des technologischen Fortschritts sieht er Bitcoin jedoch eher als riskante Tech-Aktie denn als stabilen Ort zur Vermögensaufbewahrung.
Im Moment scheint Schiffs Gold-First-Philosophie an Zugkraft zu gewinnen, aber da jüngere, technisch versierte Anleger reifen und sich die Finanzsysteme weiterentwickeln, ist die Debatte zwischen Gold und Bitcoin noch lange nicht beigelegt und wird sich wahrscheinlich gerade erst aufheizen.
Darüber hinaus beginnen sich der Aktienmarkt und die Kryptoindustrie wieder zu erholen, nachdem Trump seine Haltung gegenüber China im Zusammenhang mit seiner 100%igen Zolldrohung aufgeweicht hat. Bitcoin verzeichnete einige kleine Gewinne, ebenso wie einige andere große Kryptowährungen (wie z. B. XRP).
Am Ende beharrt Schiff weiterhin darauf, dass die Anleger bei einer echten Krise zu dem flüchten, was sie anfassen können, und nicht zum Programmieren. Nichtsdestotrotz argumentieren seine Kritiker, dass die Volatilität von Bitcoin sein langfristiges Absicherungspotenzial nicht zunichte macht, da sie auf das begrenzte Angebot, die Zensurresistenz und die Fähigkeit von Bitcoin, außerhalb traditioneller Bankensysteme zu operieren, hinweisen.
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