Fed blickt auf Inflationsdaten für mögliche Zinssenkungen: Was Anleger wissen müssen

• Der Präsident der New Yorker Fed, Williams, deutet mögliche Zinssenkungen im Laufe des Jahres an.
• Der jüngste Rückgang der Inflation schürt die Erwartung von Zinssenkungen, was sich auf die Anleihemärkte auswirkt.
• Die Fed steht vor einem Balanceakt zwischen Inflationskontrolle und der Vermeidung einer Konjunkturabschwächung.

Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, deutete an, dass die US-Notenbank in den kommenden Monaten Zinssenkungen in Betracht ziehen könnte, betonte aber, dass ein solcher Schritt bei der bevorstehenden Sitzung der Zentralbank Ende Juli nicht erfolgen werde.

Williams verwies auf die jüngsten Inflationsdaten und die Lockerung der Arbeitsmarktbedingungen als positive Schritte zur Erreichung des Inflationsziels der Fed von 2 %. Er hob diese positiven Anzeichen hervor, wies aber darauf hin, dass mehr Daten erforderlich seien, um sicherzustellen, dass sich die Inflation konsequent in Richtung des Ziels von 2 % bewegt.

Obwohl eine Zinssenkung auf der Fed-Sitzung am 30. und 31. Juli unwahrscheinlich ist, deutete Williams an, dass die Zentralbank bei ihrer Sitzung Mitte September eine Senkung des kurzfristigen Zinssatzes in Betracht ziehen könnte, wenn sich die aktuellen Trends fortsetzen. Er erwähnte, dass die Fed zwischen Juli und September “mehr Informationen sammeln” werde, was darauf hindeutet, dass die bevorstehenden Wirtschaftsdaten für die Entscheidungen der Fed entscheidend sein werden.

Jüngste Daten, einschließlich des Verbraucherpreisindex für Juni, deuten auf einen weit verbreiteten Rückgang der Inflation hin. Williams hat die Sorgen über die Herausforderung, die Inflation von etwa 2,5 % auf das Ziel der Fed von 2 % zu senken, zurückgewiesen. Er betonte, dass sich die verschiedenen Inflationsindikatoren verbessern und stetige Fortschritte bei verschiedenen Indikatoren zeigen.

Die raschen Zinserhöhungen der Fed von nahe Null im Jahr 2022 wurden umgesetzt, um die Inflation zu bekämpfen, die ein 40-Jahres-Hoch erreicht hatte. Der Leitzins liegt nun bei rund 5,3 % und damit auf dem höchsten Stand seit über 20 Jahren. Williams betonte, dass selbst wenn die Zinsen gesenkt würden, sie immer noch hoch genug sein würden, um die Wirtschaftstätigkeit zu begrenzen. Er fügte hinzu, dass die derzeitige restriktive Politik angemessen sei.

Anleiheninvestoren haben als Reaktion auf den jüngsten Inflationsbericht ihre Erwartungen an Zinssenkungen erhöht, die bereits begonnen haben, potenziellen Kreditnehmern eine gewisse Erleichterung zu verschaffen. Zum Beispiel ist der durchschnittliche 30-jährige Hypothekenzins diese Woche auf rund 6,84 % gefallen, gegenüber 7,14 % Anfang dieses Monats.

Die Fed steht vor einem heiklen Gleichgewicht zwischen einer zu langsamen Zinssenkung, der Gefahr einer stärkeren Verlangsamung der Neueinstellungen und einem zu schnellen Handeln, das es der Inflation ermöglichen könnte, sich über ihrem Ziel einzupendeln. Williams betonte, wie wichtig es sei, ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage auf dem Arbeitsmarkt zu erreichen, ohne dass längere Eingriffe erforderlich seien.