- Die Märkte bereiten sich auf Volatilität vor, da neue US-EU-Zölle und ein Urteil des Obersten Gerichtshofs diese Woche aufeinandertreffen.
- Wichtige US-Daten und Gewinne könnten die Wachstums- und Inflationserwartungen in den globalen Vermögenswerten zurücksetzen.
- Bitcoin und Krypto stehen unter makroökonomischem Druck durch Liquiditätsbewegungen der Fed und wechselnde Risikostimmung.
Die globalen Märkte treten in eine intensive Handelswoche, da neue US-Zollmaßnahmen, rechtliche Prüfungen und genau beobachtete Wirtschaftsdaten zusammenkommen. Da die US-Märkte am Montag zum Martin-Luther-King-Jr.-Tag geschlossen sind, bereiten sich die Anleger auf erhöhte Angst vor, sobald der Handel wieder aufgenommen wird.
Am Wochenende kündigte Präsident Donald Trump einen neuen 10%-Zoll auf Importe aus der Europäischen Union an. Dieser Schritt stellt die erste größere Eskalation der US-EU-Handelsmaßnahmen seit fast drei Monaten dar und zielt auf Handelsströme ab, die auf fast 1,5 Billionen US-Dollar geschätzt werden. Es wird erwartet, dass Aktienmarkt-Futures reagieren, wenn die Märkte wieder öffnen.
Zur Unsicherheit trägt hinzu, dass der Oberste Gerichtshof der USA am Dienstag über die rechtliche Gültigkeit der Zölle aus der Trump-Ära entscheiden wird. Der Fall wurde bereits zweimal verschoben, und die Marktteilnehmer beobachten das Ergebnis genau. Eine Entscheidung, die Zölle aufrechtzuerhalten oder aufzuheben, hätte Auswirkungen auf die Erwartungen an die Handelspolitik, die Währungsmärkte und die breitere Risikostimmung.
US-Wirtschaftsdaten im Fokus
Mehrere US-Wirtschaftsveröffentlichungen sind später in der Woche geplant. Dezember-Daten zu den ausstehenden Hausverkäufen sind am Mittwoch fällig, gefolgt von den US-BIP-Zahlen für das dritte Quartal 2025 und den Inflationsdaten der persönlichen Konsumausgaben (PCE) im November.
Am Freitag, den Januar, liefern die Einkaufsmanagerindex (PMI) des S&P Global Purchasing Managers‘ Index (PMI) aktuelle Einblicke in die Geschäftsaktivitäten. Auch die Gewinnsaison rückt näher, wobei etwa 10 % der S&P-500-Unternehmen im Laufe der Woche Ergebnisse melden werden.
Kryptomärkte stehen vor makroökonvergierter Konvergenz
An den digitalen Vermögensmärkten wurde Bitcoin am 18. Januar aufgrund rückläufiger Volumina gegenüber der Vorwoche gesenkt. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf eine Reihe makroökonomischer Ereignisse, die voraussichtlich die kurzfristige Preisentwicklung beeinflussen werden.
Am Montag wird die Federal Reserve eine Liquiditätsfreigabe von 15 Milliarden US-Dollar über die Treasury Bill-Operationen durchführen und damit kurzfristige Liquiditätsmittel in die Finanzierungsmärkte bringen. Am Dienstag wird eine Wirtschaftserklärung des FOMC veröffentlicht, die die offiziellen Einschätzungen zu Wachstum, Inflation und Zinserwartungen aktualisiert. Das Urteil des Obersten Gerichtshofs über Tarife wird ebenfalls am Dienstag erwartet und steht im Einklang mit diesen finanziellen Entwicklungen.
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