- Analyst bringt Binance-Absturz mit gezieltem Exploit im Unified Margin-System in Verbindung.
- USDe, BNSOL, WBETH Depeg löst groß angelegte Zwangsliquidationen aus.
- Ein Verlust von 1 Milliarde US-Dollar unterstreicht die Notwendigkeit einer stärkeren Kontrolle des Wechselkursrisikos.
Der plötzliche Marktabschwung, der den Kryptomarkt in dieser Woche erschütterte, könnte das Ergebnis eines koordinierten Angriffs auf Binance gewesen sein, so Forgiven, ein leitender Angestellter des Conflux (CFX)-Netzwerks.
In einem Beitrag, der auf X geteilt wurde, behauptete der Manager, dass der Vorfall strukturelle Mängel aufgedeckt habe, die kaskadierende Liquidationen über wichtige Handelspaare hinweg ermöglichten.
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Wie der Exploit das Margin-System von Binance traf
Forgiven erklärte, dass die Architektur von Binance es Händlern ermöglicht, eine Mischung aus Sicherheiten zu verwenden, von USD- und Coin-Margin-Kontrakten bis hin zu Staking-Derivaten und Stablecoin-gebundenen Token, alles unter einem Dachkonto.
Diese Flexibilität wurde riskant, als die Märkte heftig schwankten. Als USDe, BNSOL und WBETH ihre Bindungen verloren, brachen die Sicherheitenwerte ein, was zu Zwangsliquidationen bei privaten und institutionellen Positionen führte.
Entkopplung von Trigger-Chain-Liquidationen
Binance-Daten zeigten, dass der USDe an der Börse auf 0,65 $ fiel, verglichen mit 0,90 $ anderswo. WBETH fiel auf 0,20 $ und BNSOL stürzte auf 0,13 $ ab, wodurch gehebelte Konten vernichtet wurden.
Da die Margin-Werte an Live-Spotpreise statt an feste Referenzen gebunden waren, summierten sich die Verluste rapide.
Forgiven merkte an, dass mehrere Altcoins allein auf Binance abstürzten – ein Zeichen dafür, dass das abgesicherte Portfolio eines großen Market-Makers ausgelöscht wurde.
Schadenschätzungen und strukturelle Schwäche
Das Handelsvolumen für USDe, WBETH und BNSOL erreichte innerhalb von 24 Stunden 3,5 bis 4 Milliarden US-Dollar.
Forgiven schätzte die daraus resultierende Gewinn- und Verlustschwankung auf 0,5 bis 1 Mrd. $. Wenn Binance die Nutzer entschädigt, könnte die Gesamtauszahlung in diesem Bereich landen.
Der Absturz fiel auch mit dem 12%-USDe-Vermögensverwaltungsprogramm der Börse zusammen, das es den Nutzern ermöglichte, Kredite über Kreditprodukte zu vergeben und das Engagement bei fallenden Sicherheitenpreisen zu erhöhen.
Forderung nach stärkeren Risikokontrollen
Der Conflux-Manager sagte, die Veranstaltung habe gezeigt, wie Finanzinnovationen die Risikoabsicherung übertreffen können.
Er forderte Binance und andere Börsen auf, die Liquidationslogik wiederherzustellen und die Margin-Sicherheitenprüfungen zu verstärken, bevor sich ähnliche Schocks wieder auf dem Markt ausbreiten.
„Einheitliche Systeme sind effizient, bis die Volatilität sie in Ansteckungskanäle verwandelt“, warnte er.
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