- Itaú empfiehlt ab 2026 eine Bitcoin-Allokation von 1 % bis 3 %, um Diversifikation und Währungsrisikomanagement zu unterstützen.
- Währungsbewegungen, nicht nur Kursschwankungen, führten 2025 zu schwächeren Bitcoin-Renditen für brasilianische Investoren.
- Die jüngste Preisvolatilität brachte Bitcoin auf fast 90.000 US-Dollar, da das Handelsvolumen während eines starken Ausverkauf zunahm.
Itaú, Brasiliens größte Privatbank, hat ihre Ansicht bekräftigt, dass Bitcoin ab 2026 eine begrenzte, aber definierte Rolle in diversifizierten Anlageportfolios spielen sollte. In einem aktuellen Forschungsbericht empfahl die Bank, zwischen 1 % und 3 % der Portfolio-Exponierung auf Bitcoin zu investieren, wobei sie auf dessen besonderes Verhalten im Vergleich zu traditionellen Vermögenswerten und dessen Relevanz in Zeiten von Währungsschwankungen und geopolitischer Unsicherheit hinwies.
Die Analyse, verfasst vom Itaú-Strategen Renato Eid, argumentiert, dass Bitcoin sich zu einer funktionalen Portfoliokomponente entwickelt hat und nicht mehr zu einem spekulativen Ausreißer. Laut dem Bericht unterscheidet die dezentrale und globale Struktur der Kryptowährung sie von Aktien, festverzinslichen Instrumenten und den heimischen Märkten, sodass sie sich unter widrigen makroökonomischen Bedingungen anders verhalten kann.
Währungsdynamiken prägen die lokale Leistung
Während Bitcoin 2025 volatile Kursbewegungen verzeichnete, hebt der Bericht hervor, dass die Verluste brasilianischer Investoren durch Währungsbewegungen und nicht nur durch Preisrückgänge verstärkt wurden. Bitcoin begann das Jahr nahe 93.500 US-Dollar und rutschte später zwischen Tiefs um 80.000 US-Dollar und Hochs über 125.000 US-Dollar.
Die im Bericht zitierten TradingView-Daten zeigen, dass der Dollar im Jahresverlauf um etwa 3,5 % gefallen ist, während der Wert von Bitcoin reais um 16,2 % sank. Eid wies darauf hin, dass Wechselkursänderungen die Performance von Bitcoin in Brasilien direkt beeinflussen, und erinnerte daran, dass im Dezember 2024, als der Dollar sich den 6,30 R$-Kurs näherte, die Bitcoin-Positionen lokal wieder an Stärke gewannen.
Marktvolatilität kehrt zurück, wenn die Preise Unterstützung testen
Bitcoin erlebte in den letzten 24 Stunden einen erneuten kurzfristigen Druck und fiel um etwa 2,5 % auf etwa 90.300 US-Dollar. Chartdaten zeigen, dass sich die Preise für den Großteil der Sitzung seitlich in Richtung 92.400 $ bewegten, bevor ein später Ausverkauf Bitcoin kurzzeitig unter 90.000 $ drückte. Die Handelsaktivität nahm während des Rückgangs zu, mit einem 24-Stunden-Volumen von 83 Milliarden US-Dollar.
Zugang und Portfolio-Aufbau
Itaú wies darauf hin, dass brasilianische Anleger Bitcoin-Exposition über ihre Íon-Investmentplattform oder über den BTI11-Börsenfonds, der an der B3-Liste gelistet ist, auf Bitcoin-Exposition zugreifen können. Der Bericht hob außerdem die Vorbereitungen von B3 für erweiterte Tokenisierungsinitiativen ab 2026 hervor, die digitale Vermögenswerte weiter in die lokale Marktinfrastruktur integrieren könnten.
Die Leitlinien der Bank fordern disziplinierten Positionsaufbau und periodische Neuausrichtungen und stellen fest, dass kurzfristige Prognosen für volatile Vermögenswerte tendenziell unzuverlässig sind.
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