- JPMorgan beantragte eine strukturierte Schuldverschreibung im Zusammenhang mit BlackRocks IBIT, die 2028 fällig wird.
- Das Produkt bietet einen 30%igen Downside-Puffer und potenziell 16%ige feste Renditen.
- Dieses „derivative“ Instrument ermöglicht es konservativem Kapital, auf die Volatilität von Bitcoin zuzugreifen.
JPMorgan hat einen Antrag gestellt , ein neues strukturiertes Investmentprodukt zu starten, das mit BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) verknüpft ist. Dieses Instrument ist speziell darauf ausgelegt, mit dem vierjährigen Halbationszyklus von Bitcoin in Einklang zu kommen, mit dem Ziel einer Fälligkeit im Jahr 2028. Dieser Schritt schafft einen neuen, abgesicherten Einstiegspunkt für institutionelles Kapital.
Wie ist JPMorgans New Note strukturiert?
Details des Dokuments, das den Bericht beschreibt, zeigen, dass die IBIT-verknüpften strukturierten Anleihen als derivative Instrumente fungieren werden, die direkt an die Performance des Bitcoin-ETFs von BlackRock gebunden sind. Es gibt zwei unterschiedliche Hauptauszahlungsverfahren, die mit dem Produkt verbunden sind und auf unterschiedliche Marktbedingungen und Investorenpräferenzen zugeschnitten sind.
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Wie in JPMorgans SEC-Meldung für das neue Produkt angegeben, können Investoren, die die IBIT-verknüpften Anleihen erwerben, Renditen über einen automatischen Call-Prozess erzielen, der nach einem Jahr oder mit einem endgültigen Fälligkeitsdatum 2028, dem Jahr der nächsten Bitcoin-Halbierung, aktiviert wird. Der hervorgehobene Zeitplan soll es Anlegern ermöglichen, Renditen zu erzielen und gleichzeitig die Risikobelastung im volatilen Kryptowährungsmarkt zu managen.
Die „Halbierung der Absicherung“: 16 % Rendite oder gehebeltes Aufwärtspotenzial
Einige bemerkenswerte Merkmale des innovativen Produkts von JPMorgan, das ihrer Meinung nach potenzielle Gewinne mit Risikomanagement in Einklang bringt, sind eine Mindestfestrendite von 16 %, falls IBIT nach einem Jahr die festgelegten Preisniveaus überschreitet, sowie einen Kapitalschutz gegen Rückgänge von bis zu 30 % im Wert von IBIT.
Nachteilsschutz: Der 30%-Sicherheitspuffer
JPMorgan implementiert außerdem gedeckelte Maximalrenditen, um das Risiko-Ertrags-Profil und eine Verlustbelastung auszugleichen, die aktiviert wird, wenn IBIT mehr als 30 % vom Ausgangsniveau fällt.
Warum Banken Bitcoin als ‚Bond‘ verpacken
Viele Krypto-Analysten betrachten die neueste Innovation von JPMorgan als gesunde Entwicklung für Bitcoin und Kryptowährungen. Sie betrachten dies als einen Schritt, der einer neuen Kategorie institutioneller Investoren Zugang zum Kryptomarkt eröffnet, insbesondere für konservativere Fonds, die die Chancen in direkten Spot-ETFs nicht schätzen.
Historische Daten zeigen, dass die Einführung institutioneller Fonds die Nachfrage nach Kryptowährung erheblich steigert und die Akzeptanz digitaler Vermögenswerte im Mainstream fördert. Die Spot-ETF-Zulassung der SEC im Januar 2024 führte zum jüngsten Bitcoin-Boom, und Nutzer glauben, dass solche Maßnahmen zur Anziehung massiver Zuflüsse ins Ökosystem positiv für die Entwicklung der Branche sind.
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