- Das Kraken–Deutsche Börse-Geschäft baut eine einzige Bahn für Handel, Verwahrung und tokenisierte Vermögenswerte.
- 360T FX-Link, Clearstream-Verwahrung und Krypto-Finanzen verbinden US- und europäische Strömungen.
- Kraken Embed und Eurex Access zielen auf konforme Krypto, Derivate und Tokenisierung für Institutionen ab.
Kraken und Deutsche Börse haben eine strategische Partnerschaft geschlossen, die darauf abzielt, digitale Vermögenswerte in einer integrierteren Struktur mit traditioneller Finanzen zu verbinden. Die Zusammenarbeit führt einen umfassenden Rahmen ein, der Institutionen schnelleren Zugang zu regulierten Kryptomärkten, tokenisierten Vermögenswerten und börsennotierten Derivaten ermöglicht, was einen koordinierten Schritt zur Integration digitaler Exponierung in die Standardmarktinfrastruktur signalisiert.
Neben der Stärkung der operativen Brücke zwischen beiden Märkten planen die beiden Unternehmen, ein breiteres Dienstleistungsangebot anzubieten, das durch Bank-Grade-Handel, Abwicklung und Verwahrungsschienen unterstützt wird. Die Vereinbarung richtet sich an Institutionen, die eine direkte digitale Investit-Exposition wünschen, ohne die etablierten Compliance- und Risikokontrollen zu verlassen, die sie für Aktien und Anleihen verwenden.
Unified Access Rail für Handel, Verwahrung und Tokenisierung
Laut dem Blogbeitrag erstreckt sich die Partnerschaft über mehrere Ebenen der Marktaktivität. Kraken und Deutsche Börse werden Handel, Verwahrung, Abwicklung, Sicherheitenmanagement und tokenisierte Vermögensverteilung koordinieren und zuvor getrennte Arbeitsabläufe in einen einzigen verbundenen Weg für institutionelle Kunden umwandeln.
Darüber hinaus beabsichtigen beide Unternehmen, institutionelle Arbeitsabläufe neu zu gestalten, indem sie einen einheitlichen Weg schaffen, der mehrere Anlageklassen abdeckt. Diese kombinierte Struktur zielt darauf ab, Reibungen zu verringern und die Abläufe für Kunden in den USA und Europa zu vereinfachen, wodurch die Betriebskosten für das Hinzufügen von Krypto- und tokenisierten Vermögenswerten zu bestehenden Portfolios gesenkt werden.
Der erste Rollout führt eine direkte Verbindung zwischen Kraken und 360T, einem führenden Devisenmarkt. Durch diese Verbindung erhalten institutionelle Kunden Zugang zu einer tieferen Devisenliquidität, die die Effizienz bei Fiat-On- und Off-Rampen verbessert und Unternehmen dabei hilft, Kapital mit engeren Spreads und weniger operativen Engpässen in und aus den Kryptomärkten zu bewegen. Der tiefere Pool stärkt zudem die Ausführungsqualität von Institutionen, die ihre Exposition absichern oder über mehrere Währungen hinweg rebalancieren.
Darüber hinaus planen die Unternehmen, die institutionelle Krypto-Akzeptanz durch Kraken Embed zu fördern. Das Tool ermöglicht es Banken und Fintechs, konforme Krypto-Handelsdienstleistungen anzubieten und Krakens Infrastruktur als White-Label zu verzeichnen, anstatt Unternehmen dazu zu zwingen, ihre eigenen Stacks von Grund auf neu aufzubauen. Daher können Finanzinstitute digitale Asset-Funktionen in bestehende Plattformen integrieren, ohne neue Systeme zu bauen, was die Startzeiten verkürzt und das Integrationsrisiko reduziert.
Derivate, Verwahrung und Tokenisierung als langfristiger Anker
Kraken und Deutsche Börse erwarten außerdem, den Zugang zu Derivaten zu erweitern. An Eurex gelistete Derivate könnten bald auf Kraken verfügbar sein, vorbehaltlich einer regulatorischen Freigabe, was kryptonativen Kunden einen direkten Zugang zum größten regulierten Futures- und Optionsmarkt Europas bietet.
Dieser Schritt bietet den Institutionen einen vereinfachten Weg zum größten regulierten Derivatemarkt Europas. Darüber hinaus erhalten Kunden der Deutschen Börse neue Zugangskanäle für den Handel digitaler Vermögenswerte über Crypto Finance und nutzen dabei Clearstream für die Verwahrung.
Tokenisierung steht im Zentrum des langfristigen Plans. Die Unternehmen werden xStocks in das 360X-Ökosystem integrieren und ein weit verbreitetes tokenisiertes Aktienformat sowohl mit dem Post-Trade-Stack der Deutsche Börse als auch mit der Kundenbasis von Kraken verknüpfen.
Dieser Schritt erweitert die Reichweite eines weit verbreiteten tokenisierten Equity-Formats. Darüber hinaus wollen sie Clearstream-gehaltene Wertpapiere in tokenisierter Form an Kraken-Nutzer verteilen und so neue Anlagestrukturen eröffnen, die traditionelle Wertpapiere widerspiegeln und sich auf Blockchain-Schienen setzen.
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