- Nasdaq ISE schlägt vor, das Optionslimit des BlackRock Bitcoin ETF auf 1 Million Kontrakte anzuheben.
- Das Standard-ETF-Positionslimit beginnt bei 25.000; IBIT ist derzeit auf 250.000 begrenzt.
- Move ermöglicht institutionellen Handel im großen Maßstab mit Cross-Asset-Arbitragemöglichkeiten.
Nasdaq ISE hat eine Anmeldung eingereicht, um die Positionslimits für BlackRocks Bitcoin-ETF-Optionen auf 1 Million Kontrakte anzuheben. Der Vorschlag würde die Obergrenze von den derzeit im Juli 2025 festgelegten Vertragsniveau von 250.000 erhöhen.
Die Standard-Positionslimits für die meisten ETFs beginnen bei 25.000 Kontrakten. Die Börse hat das IBIT-Limit bereits vor nur vier Monaten von diesem Basisniveau auf 250.000 Verträge angehoben. Der neue Vorschlag stellt eine Vervierfachung gegenüber dem aktuellen Niveau dar.
IBIT führt den globalen Markt für Bitcoin-Optionen an
Eric Balchunas, leitender ETF-Analyst, bestätigte die Einreichung und stellte fest, dass IBIT nach offenem Interesse zum weltweit größten Bitcoin-Optionsmarkt geworden ist. Die schnelle Abfolge von Erhöhungen des Limits deutet auf eine wachsende institutionelle Nachfrage nach Exposure durch BlackRocks Produkt hin.
Adam Livingston, Autor von The Great Harvest, erklärte, dass die Entwicklung der IBIT-Optionen erhebliche Auswirkungen auf die Integration von Bitcoin in die traditionelle Finanzwelt hat. Er nannte mehrere Effekte zweiter Ordnung, die Privatanleger im Allgemeinen nicht beobachten.
Market Maker können nun große Positionen ohne Einschränkungen absichern, was zu engeren Spreads, tieferen Orderbüchern und aktiverer Liquiditätsbereitstellung führt. Banken können strukturierte Produkte mit Bitcoin konstruieren, ohne die Risikokapazitätsgrenzen zu überschreiten. Dies eröffnet Möglichkeiten für eine völlig neue Kategorie der Finanzingenieurskunst, bei der BTC als Sicherheit verwendet wird.
Volatilitätsverkäufer treten in den Markt ein, was tendenziell kurzfristiges Preisrauschen reduziert und gleichzeitig langfristige Richtungsflüsse verstärkt. Institutionelle Vorgaben werden automatisch aktiviert, da viele Fonds gesetzlichen Beschränkungen unterliegen, die ihnen den Handel mit Vermögenswerten außerhalb bestimmter regulatorischer Klassifikationen untersagen.
Der Aufstieg in die Mega-Cap-Derivateklasse eröffnet Cross-Asset-Arbitragestrategien. Handelstische können Bitcoin-gegen-QQQ-, NVDA- oder SPY-Volatilitätstrades in institutionellem Maßstab ausführen. Dies verbindet Bitcoin direkt mit der globalen makroökonomischen Handelsinfrastruktur.
Livingston betonte, dass der Wechsel Bitcoin in die Maschinerie einschließt, die das moderne Finanzsystem beteuert. Er erklärte, dass die sekundären Auswirkungen dieser regulatorischen Verschiebung die unmittelbaren Schlagzeilen übersteigen werden. Dieser Schritt ermöglicht es Bitcoin, als Standardbestandteil institutioneller Portfolioaufbau und Risikomanagement-Rahmenwerke zu fungieren, anstatt als separate Anlageklasse, die eine Sonderbehandlung erfordert.
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