- MSCI könnte Strategy im Januar 2026 aus den wichtigsten Indizes entfernen.
- Der Preis von MSTR ist in den letzten Monaten stark gefallen.
- MSCI erwägt, zusätzliche Zulassungskriterien einzuführen.
Laut JP Morgan erwägt Morgan Stanley Capital International (MSCI), Strategy (MSTR) und andere digitale Vermögensunternehmen aus wichtigen Aktienindizes wie dem Nasdaq 100, MSCI USA und MSCI World zu entfernen.
Analysten glauben, dass die Entfernung von Strategy, wie hervorgehoben, zu einem erheblichen Geldabfluss aus dem Ökosystem digitaler Vermögenswerte führen könnte. Als Prognose hat JP Morgan gewarnt, dass das Ereignis, falls es realisiert wird, zu einer Entnahme von 2,8 Milliarden Dollar führen würde, was durch passive Fondsverkäufe weiter verstärken könnte.
Zum Vergleich: Die Entscheidung, Strategy aus MSCI auszuschließen oder zu behalten, soll im Januar 2026 getroffen werden, nachdem das Unternehmen darüber nachgedacht hat, Unternehmen mit digitalen Vermögenswerten über 50 % ihrer Gesamtvermögenswerte aus den Indizes auszuschließen. Die Bedingung könnte Strategy beeinflussen, da die Marktkapitalisierung nun nahe an den Bitcoin-Reserven liegt und steigende Renditen von Finanzierungsinstrumenten die potenziellen systemischen Risiken durch sinkendes Marktvertrauen hervorheben.
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MSTRs Beziehung zu Bitcoin
Die Daten von Bloomberg zeigen einen starken Rückgang des MSTR-Preises in den letzten Monaten, bedingt durch die gehebelte Exposition gegenüber Bitcoin, das erheblichen bärischen Druck ausgesetzt ist. In der Zwischenzeit spiegelt der jüngste Abwärtstrend von MSTR einen Ausverkauf wider, der wahrscheinlich durch Bedenken hinsichtlich eines möglichen Ausschlusses des Index aus dem MSCI ausgelöst wird.
Es ist erwähnenswert, dass die Indexaufnahme eine Bitcoin-Exposition ermöglichte und dessen Vordringen in Privat- und institutionelle Investorenportfolios förderte. Unterdessen befinden sich 9 Milliarden US-Dollar aus der Marktkapitalisierung von Strategy in passiven Beständen in ETFs und Investmentfonds, die an große Benchmarks gebunden sind. Daher befürchten Analysten, dass der Ausschluss von MSTR aus den wichtigsten Indizes die Schwierigkeiten der Aktie verstärken könnte.
Laufende Konsultationen und mögliche neue Regeln
In der Zwischenzeit führt MSCI Konsultationen, die bis zum 31. Dezember 2025 andauern werden. Ein Teil der Diskussion betrifft Bedenken einiger Marktteilnehmer, die erklärten, dass Unternehmen wie Strategy eher Investmentfonds ähneln. Daher erwägt das MSCI, zusätzliche Kriterien wie „Selbstdefinition“ und „Finanzierungszweck“ einzuführen.
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