Wall Street stürzt sich in Prognosemärkte angesichts der Spannungen im Iran

• Händler strömen zu den Prognosemärkten, da die Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Rekordaktivität mit Milliarden an Volumen antreiben.
• Wall-Street-Unternehmen und institutionelle Investoren nutzen diese Plattformen zunehmend für ernsthafte Prognosen.
• Regulatorische Unsicherheit und das Fehlen von Margin-Handel bleiben wichtige Hürden für eine großflächige Verbreitung.

Die Prognosemärkte boomen, da Händler schnell auf Ergebnisse wetten, die mit dem sich eskalierenden US-Iran-Konflikt zusammenhängen. Plattformen wie Polymarket und Kalshi verzeichneten letzte Woche Rekordaktivität, mit Handelsvolumina von 2,49 Milliarden bzw. 2,85 Milliarden US-Dollar, so Token Terminal.

Darüber hinaus zeigen Daten von Dune, dass das Gesamtvolumen in allen Prognosemärkten auf über 145 Milliarden US-Dollar mit 2,8 Millionen einzigartigen Nutzern gestiegen ist. Die wachsende Aufmerksamkeit entsteht, während Washington klarere bundesstaatliche Regeln für Veranstaltungsverträge bewertet und darüber debattiert, Märkte im Zusammenhang mit Krieg, Terrorismus und Tod zu verbieten.

Tradeweb verzeichnet einen Anstieg des institutionellen Interesses

Laut einem Bericht hob Troy Dixon, Co-Leiter der globalen Märkte bei Tradeweb, den Wandel im beruflichen Interesse hervor. „Die Leute sagten uns, wir seien verrückt“, sagte Dixon und erinnerte sich an anfängliche Skepsis, als er Prognosemärkte vorschlug. Nach der Partnerschaft mit Kalshi im Februar explodierte jedoch das Kundeninteresse. „Wir haben noch nie so ein Feedback von Kunden zu einer anderen Ankündigung erhalten“, fügte er hinzu.

Tradeweb, das mehrheitlich im Besitz der London Stock Exchange Group ist, bedient institutionelle Investoren, darunter Hedgefonds, Banken und Pensionsfonds. Daher wandeln sich diese Plattformen von öffentlich zugänglichen Sportwetten hin zu ernsthaften Finanzinstrumenten.

Institutionelle Investoren treiben das Wachstum voran

Kalshi sagt, institutionelle Investoren handeln zunehmend in Märkten, die sich auf Klima, Wetter und Wissenschaft konzentrieren. Darüber hinaus ermöglicht eine neue Partnerschaft mit Brasiliens XP International brasilianischen Kunden, Finanz- und politische Vorhersageverträge auf Kalshi zu tauschen.

Lucas Rabechini, Direktor für Finanzprodukte bei XP Inc., bezeichnete diese Verträge als „eine neue Anlageklasse“. Unterdessen investierte Intercontinental Exchange, der die NYSE besitzt, 2 Milliarden US-Dollar in Kalshis Konkurrenten Polymarket.

Jump Trading unterstützt außerdem sowohl Kalshi als auch Polymarket durch die Bereitstellung von Market-Making-Diensten. Daher nutzen professionelle Händler diese Plattformen nun als ernsthafte Werkzeuge, um Wahlen, geopolitische Ereignisse und Rohstoffpreise vorherzusagen.

Regulatorische und operative Herausforderungen

Trotz wachsender Beliebtheit stehen Prognosemärkte weiterhin vor großen regulatorischen Fragen. Die Commodity Futures Trading Commission behandelt sie als Finanzprodukte, aber einige Gesetzgeber wollen sie als Glücksspiel einstufen.

Außerdem erlauben die meisten Plattformen keinen Margin-Trading, was es großen Institutionen erschwert, effizient zu handeln. Der ehemalige CFTC-Anwalt Jake Preiserowicz sagte: „Im Voraus zu zahlen macht einfach keinen Sinn im großen Maßstab.“ Gleichzeitig beginnen Händler, diese Märkte zu nutzen, um Risiken im Zusammenhang mit BIP-Wachstum, Zinssätzen und Energiepreisen abzusichern.

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