- La actividad de Bitcoin whale ha alcanzado su nivel más alto desde 2019.
- Los depósitos de Bitcoin en las bolsas han disminuido, reduciendo la presión de venta y reduciendo la oferta disponible.
- El aumento de las entradas de ETF y una casa de moneda de 1.000 millones de dólares en USDT están impulsando la liquidez.
Los datos on-chain señalan un posible punto de inflexión para Bitcoin, ya que la actividad de whale en los exchanges ha alcanzado niveles no vistos en seis años. Al mismo tiempo, las entradas institucionales y la nueva liquidez de stablecoins continúan acumulándose en todo el mercado.
Bitcoin Whale Ratio sube a su nivel más alto
Según Autor verificado por CryptoQuant, CW8900, el ratio BTC Whale del exchange ha subido a su nivel más alto desde 2019. Cabe destacar que esta métrica mide la proporción de grandes transacciones que fluyen hacia las bolsas. Históricamente, este patrón ha aparecido cerca de los mínimos del mercado.
El analista explicó que las ballenas suelen acumularse cuando los precios son bajos y distribuyen las reservas en niveles más altos. Mientras tanto, los inversores minoristas suelen hacer lo contrario.
Cuando la proporción de ballenas aumenta significativamente, puede indicar que los grandes portadores se están posicionando para el siguiente movimiento ascendente.
Al mismo tiempo, la proporción de participación minorista ha caído a su nivel más bajo en seis años. Esto sugiere que los inversores más pequeños son menos activos mientras que las ballenas continúan acumulándose agresivamente.
CW8900 señaló que esta combinación de métricas, junto con otros indicadores on-chain, sugiere que el mercado podría estar acercándose a un fondo a corto plazo. En otras palabras, puede que se estén formando las condiciones para una nueva tendencia alcista.
Las entradas de bolsa colapsan a medida que la presión vendedora disminuye
Datos adicionales de mercado compartidos por el analista de CryptoQuant, Amr Taha, ponen de manifiesto una fuerte caída en los depósitos de Bitcoin en la principal bolsa Binance. Este desarrollo históricamente reduce la presión inmediata de venta.
En un periodo de 30 días, las entradas minoristas a Binance cayeron drásticamente, pasando de unos 14.200 millones de dólares el 6 de febrero a unos 6.000 millones de dólares el 16 de marzo. Los depósitos de ballenas también disminuyeron drásticamente, pasando de 8.800 millones el 1 de marzo a unos 4.500 millones a mediados de marzo.
Estas caídas significan que menos monedas se trasladan a las bolsas para la venta, reduciendo la oferta disponible en los mercados spot.
La liquidez de la stablecoin se expande a medida que aparece la Casa de la Moneda de USDT
Mientras tanto, la liquidez en todo el ecosistema cripto se expandió tras una importante emisión de Tether (USDT). El 11 de marzo, se acuñaron aproximadamente 1.000 millones de dólares en USDT en la red TRON. La acuñación supuso la primera gran expansión de stablecoin en más de un mes.
Históricamente, los grandes eventos de acuñación de stablecoin suelen coincidir con un aumento de la liquidez del mercado, proporcionando capital adicional para que traders e instituciones lo desplieguen en criptoactivos.
Cabe destacar que la ceca tuvo lugar poco antes de que Bitcoin superara los 72.000 dólares, lo que sugiere que la liquidez adicional pudo haber contribuido al reciente impulso del precio.
Las entradas de ETF señalan la compra institucional
La demanda institucional también se ha fortalecido a través de los ETFs de Bitcoin al contado. El ETF spot de BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) registró dos días consecutivos de fuertes entradas. El 12 de marzo, registró una entrada neta de 1.930 millones de dólares. Asimismo, el 13 de marzo, IBIT registró 803 millones de dólares en entradas netas.
Los flujos positivos de ETF suelen traducirse en compras directas de Bitcoin, reforzando la presión del lado comprador por parte de los grandes inversores. En total, los ETFs de Bitcoin al contado han atraído unos 2.100 millones de dólares en entradas en las últimas tres semanas. La adquisición masiva eleva la participación de ETF a aproximadamente el 6,1% de la oferta total de Bitcoin.
Bitcoin se mantiene firme en medio de la turbulencia del mercado global
El impulso del mercado llega mientras Bitcoin demuestra resiliencia en medio de estrés financiero global impulsado por el aumento de las tensiones geopolíticas.
Hoy, Bitcoin superó los 74.000 dólares y cotiza alrededor de 73.800 dólares en el momento de la información, lo que supone una ganancia semanal de aproximadamente un 7%. Los analistas afirman que esta medida pone de manifiesto la creciente independencia del activo respecto a los mercados tradicionales.
La firma de investigación Bernstein señaló que productos institucionales como los ETFs y las estrategias de tesorería corporativa están transformando la estructura de propiedad de Bitcoin.
La firma señaló una acumulación continua por parte de Strategy, liderada por el presidente ejecutivo Michael Saylor. Específicamente, la empresa compró recientemente 22.337 BTC por un valor de aproximadamente 1.570 millones de dólares. La empresa posee ahora un total de 761.068 BTC.
Los analistas de Bernstein sostienen que la combinación de entradas de ETF y acumulación corporativa ha fortalecido la base de inversores a largo plazo de Bitcoin, mientras que los traders minoristas han sido vendedores netos en los últimos meses.
Resurge la narrativa digital del oro
El reciente desempeño de Bitcoin también ha reavivado el debate sobre su papel como cobertura geopolítica. Durante la última oleada de incertidumbre en el mercado global, la criptomoneda superó a varios activos tradicionales, incluidos los valores y, en algunas sesiones, incluso el oro.
Algunos analistas argumentan ahora que Bitcoin se comporta cada vez más como «oro digital», especialmente a medida que los inversores institucionales amplían las asignaciones al activo durante periodos de estrés económico global.
Combinado con la acumulación de ballenas, la caída en los flujos de intercambio, la creciente liquidez de stablecoins y la fuerte demanda de ETF, las señales actuales en cadena sugieren que los grandes participantes del mercado podrían estar ya posicionándose para la siguiente fase del ciclo de mercado de Bitcoin.
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