- BlackRock planea ETF tokenizados después del crecimiento de los fondos de Bitcoin, expandiendo la adopción de blockchain.
- La tokenización puede extender el horario de negociación, el acceso global y el uso de ETF como garantía criptográfica.
- Los obstáculos regulatorios persisten a medida que Nasdaq, los bancos y los legisladores estadounidenses prueban los mercados de blockchain.
BlackRock se está preparando para expandir su huella de blockchain mediante la tokenización de fondos cotizados en bolsa (ETF), un movimiento que se basa en el aumento de la demanda de su iShares Bitcoin Trust.
El administrador de activos más grande del mundo dijo que el impulso tiene como objetivo hacer que los productos financieros sean más eficientes y accesibles a través de la infraestructura basada en blockchain.
Los ETF tokenizados se dirigen a activos del mundo real
La compañía está desarrollando ETF tokenizados vinculados a activos tradicionales, incluidas acciones, que podrían emitirse como tokens de blockchain. La tokenización permitiría operar fuera del horario de Wall Street, simplificaría la participación en el mercado global y crearía nuevas formas de usar ETF como garantía en las redes criptográficas.
La iniciativa se basa en el trabajo existente de BlackRock con fondos tokenizados del mercado monetario. Su Fondo de Liquidez Digital Institucional en USD (BUIDL), lanzado en marzo de 2024, ha crecido a USD 2.2 mil millones en activos en Ethereum, Avalanche, Aptos y Polygon. Mientras tanto, el iShares Bitcoin Trust (IBIT) ha superado los USD 10 mil millones en activos bajo administración en su primer año, lo que lo convierte en uno de los ETF de Bitcoin al contado de más rápido crecimiento registrado.
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El impulso institucional gana impulso
La estrategia de BlackRock se alinea con un impulso más amplio de la industria para llevar la tokenización a las finanzas convencionales. JPMorgan ha descrito la tendencia como transformadora para la industria del mercado monetario de 7 billones de dólares. Instituciones como Goldman Sachs y BNY Mellon ya están probando sistemas de liquidación basados en blockchain.
BlackRock también ha probado la infraestructura de liquidación a través de la plataforma Onyx de JPMorgan, ahora rebautizada como Kinexys. En su carta a los inversores de 2025, el CEO Larry Fink reiteró su opinión de que «todos los activos financieros pueden ser tokenizados«, destacando la eficiencia y la velocidad como los mayores beneficios.
Desafíos regulatorios y de mercado
A pesar del creciente impulso, los ETF tokenizados enfrentan obstáculos significativos. Los ETF tradicionales dependen de intermediarios de confianza para la liquidación, mientras que los activos de blockchain se liquidan instantáneamente y se negocian durante todo el día. Unir los dos sistemas sigue siendo un desafío para los reguladores, custodios y exchanges.
Las señales de política están comenzando a cambiar. La administración Trump ha expresado su apoyo a los programas de sandbox para probar blockchain en los mercados estadounidenses. Nasdaq también se ha presentado ante la SEC para permitir el comercio de acciones tokenizadas, lo que podría establecer la primera prueba a gran escala de tokenización en acciones estadounidenses.
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