- El presidente de la CFTC, Mike Selig, expuso una estrategia para modernizar la regulación de derivados.
- La comisión planea revisar el impacto de la Ley Dodd-Frank y reducir las cargas regulatorias.
- Una mayor coordinación con la SEC tiene como objetivo aclarar la supervisión de los activos digitales y poner fin a los conflictos.
El presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), Mike Selig, expuso recientemente una amplia agenda política orientada a modernizar los mercados de derivados estadounidenses y asegurar que el país siga siendo un líder mundial en innovación financiera.
Hablando en la Conferencia FIA Global Cleared Markets, Selig enfatizó que los reguladores deben adaptarse rápidamente a una nueva era tecnológica moldeada por la inteligencia artificial, blockchain y los mercados de predicción.
Según el presidente, Estados Unidos está entrando en otra gran ola de cambio tecnológico similar a épocas anteriores que transformaron los mercados y el comercio.
Selig afirmó que innovaciones como los criptoactivos, los contratos inteligentes y los sistemas de trading impulsados por IA están cambiando rápidamente la forma en que se negocian, compensan y liquidan los derivados.
Como resultado, la CFTC debe actualizar su enfoque regulatorio para garantizar que la innovación pueda prosperar sin perjudicar la integridad del mercado.
Supervisión Mínima Efectiva
Selig explicó que su filosofía regulatoria se basa en «la dosis mínima efectiva» de supervisión. Esto implica adoptar una regulación basada en principios que proteja a los inversores y prevenga el fraude, evitando al mismo tiempo normas excesivas que podrían impulsar la innovación en el extranjero.
Una prioridad importante para la comisión es revisar el legado de la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor.
Aunque la ley fortaleció la estabilidad financiera tras la crisis de 2008, Selig señaló que su implementación creó requisitos de cumplimiento complejos que han incrementado costes y reducido el acceso a los mercados de derivados para participantes más pequeños, incluidos agricultores y productores de energía.
El presidente indicó que la agencia explorará formas de simplificar la regulación y reducir las cargas cuando superen las necesidades de gestión de riesgos.
Coordinación más fuerte con la SEC
Selig también destacó la importancia de una mayor coordinación con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). En los últimos años, la superposición de jurisdicciones y acciones de cumplimiento entre ambos reguladores ha generado incertidumbre para las empresas que operan en los mercados de activos digitales.
Para abordar este problema, las agencias están trabajando juntas bajo la iniciativa Project Crypto para aclarar las responsabilidades regulatorias y proporcionar normas más claras para los participantes del mercado.
Asegurar que Estados Unidos siga siendo el centro global de activos digitales es otro enfoque clave. La CFTC planea avanzar en un sistema de clasificación más claro para los activos cripto y ofrecer orientación sobre productos emergentes como contratos perpetuos cripto y aplicaciones de finanzas descentralizadas.
Selig afirmó que la claridad regulatoria es esencial para mantener la innovación blockchain dentro de Estados Unidos, en lugar de empujar a desarrolladores y emprendedores a otras jurisdicciones.
El presidente también habló sobre la creciente importancia de los mercados de predicción, que permiten a los participantes negociar contratos vinculados a eventos reales.
La CFTC planea establecer un marco regulatorio «estándar de oro» para estos mercados, asegurando que operen de forma transparente y dentro de la autoridad legal de la agencia.
Selig señaló que los mercados de predicción son cada vez más vistos por el público como herramientas valiosas para agregar información y pronosticar resultados.
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