- La cartera vinculada a WLFI devolvió 11,75 millones de dólares USDC para reducir el riesgo de liquidación en Aave V3.
- La volatilidad del mercado impulsa un desapalancamiento proactivo para evitar pérdidas elevadas por liquidación de protocolos.
- A pesar de la reducción del riesgo, una caída del 38% en la garantía aún podría desencadenar la liquidación forzada.
Una cartera vinculada por analistas on-chain a World Liberty Financial ha tomado medidas para reducir el riesgo debido a las presiones de la volatilidad de Bitcoin que apalancan posiciones en los mercados de préstamos cripto. La actividad ha alimentado la especulación sobre si el proyecto vinculado a Donald Trump está vendiendo Bitcoin para mantenerse solvente.
Aunque no existe una confirmación oficial, las transacciones recientes en blockchain muestran medidas deliberadas para reducir la exposición y evitar liquidaciones forzadas. Estas medidas se producen mientras la debilidad de Bitcoin empuja a los prestatarios a defender las posiciones de las garantías antes de que los umbrales del protocolo activen ventas automáticas.
Apalancamiento estratégico, no venta forzada
El 5 de febrero, una cartera etiquetada como WLFI por Arkham Intelligence retiró aproximadamente 173 Bitcoins envueltos de Aave V3. La cartera convirtió esa garantía en liquidez y devolvió 11,75 millones de dólares en deuda USDC. En consecuencia, su factor de salud Aave mejoró hasta 1,54, por encima de los niveles de liquidación.
Las transacciones se realizaban en dos etapas. Primero, la cartera eliminó 73 WBTC y 100 WBTC de los fondos de garantía de Aave. Después, devolvió más de 11,7 millones de dólares en stablecoins mediante pagos separados. Además de reducir el riesgo de liquidación, esta medida restauró el control del prestatario sobre el momento de la ejecución.
Aunque la propiedad aún no está confirmada, los analistas relacionan la dirección con actividades anteriores de WLFI que involucraban colaterales de WBTC y ETH. Además, la cartera sigue teniendo un apalancamiento significativo. Mantiene más de 13.000 WETH y 167 WBTC como garantía que respaldan aproximadamente 18,5 millones de dólares en deuda variable de USDC.
Por qué los grandes productores están reduciendo el riesgo
El estrés generalizado del mercado explica la urgencia. Según Chaos Labs, Aave V3 registró unas liquidaciones de unos 140 millones de dólares en 24 horas durante la reciente volatilidad. Además, 21Shares señaló liquidaciones de criptomonedas por valor de 3.700 millones de dólares durante el fin de semana.
Estas cifras ponen de manifiesto un desapalancamiento sistémico más que un malestar aislado. Sin embargo, los reembolsos voluntarios difieren notablemente de las liquidaciones forzadas. Vender la garantía temprano evita subastas de protocolo que a menudo aplican grandes descuentos durante caídas rápidas.
Vender 173 WBTC cerca de 69.000 dólares generó suficiente liquidez para saldar la deuda de forma eficiente. Esperar más tiempo podría haber provocado ventas con descuento fuera del control del prestatario. Por ello, el apalancamiento proactivo suele preservar más capital, incluso si añade presión de venta a corto plazo.
El riesgo sigue presente
A pesar de la mejora del amortiguador, el riesgo persiste. Una caída del 38% en el valor de la garantía aún podría empujar la cartera hacia la liquidación. Bitcoin ya ha caído bruscamente desde los recientes máximos al cotizar alrededor de 70.000 dólares, y algunos modelos técnicos apuntan a un potencial descendente más profundo.
Relacionado: «Perdí 3.000 millones de dólares pero no lo dejé»: fundador de la ADA sobre el colapso de las criptomonedas
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
