- El hype de la IA se desvanece a medida que las valoraciones tecnológicas tambalean, golpeando las criptomonedas como Bitcoin.
- La alta deuda y la desaceleración de la demanda de IA podrían desencadenar un sentimiento de desacuerdo al riesgo en todo el mercado.
- Un colapso puede perjudicar a corto plazo, pero la independencia de Bitcoin ofrece una oportunidad a largo plazo.
Los temores a una burbuja de IA están en aumento, ya que las inversiones de billones de dólares muestran signos de tensión. Las valoraciones tecnológicas están tambaleándose, el sentimiento se está enfriando y las criptomonedas, especialmente Bitcoin, están sintiendo el impacto a medida que la volatilidad se desborda desde las grandes tecnológicas.
Ahora, la pregunta central: si el auge de la IA se desinfla, ¿qué pasa con las criptomonedas?
De la euforia de la IA a la ansiedad
Durante casi dos años, una inversión masiva en IA impulsó a empresas como Nvidia, Alphabet y Microsoft a valorar las cifras de los récords. Solo Nvidia ha subido más de 13 veces desde principios de 2023. Pero los comentarios recientes de líderes del sector indican que las expectativas pueden estar superando la realidad.
El CEO de Google, Sundar Pichai, advirtió que el sector muestra «elementos de irracionalidad», señalando que los modelos de negocio sostenibles aún no apoyan inversiones en infraestructuras de billones de dólares.
Jamie Dimon, de JPMorgan, advirtió que, aunque el capital pueda dar frutos a largo plazo, «se perderá algo de dinero.»
Los analistas señalan que la rentabilidad de la IA sigue por detrás de sus costes, mientras que los gastos de formación y operación siguen aumentando, un patrón clásico de burbujas. Con los mercados en tensión, las criptomonedas son de los primeros activos de riesgo en reaccionar.
Cómo la turbulencia de la IA se propaga a las criptomonedas
La correlación de las criptomonedas con la tecnología ha subido hasta un ~80%, la más alta en seis meses. Cuando el Nasdaq cayó un 4% intradía, Bitcoin cayó rápidamente por debajo de los 83.000 dólares. Los inversores temen tres cuestiones clave:
- Gasto insostenible en IA: Grandes empresas, incluida OpenAI, están asumiendo una deuda masiva para los centros de datos. Si la demanda de IA disminuye, estas apuestas apalancadas podrían desencadenar un sentimiento de desacuerdo.
- Tipos de interés altos: Los recortes de la Fed, más lentos de lo esperado, reducen el apetito por activos especulativos, presionando tanto a la tecnología como a las criptomonedas.
- Cambio de psicología: La narrativa que antes era imparable de la IA está dando paso a una creciente cautela, y las criptomonedas a menudo reflejan un sentimiento tecnológico más amplio.
¿Realmente existe una burbuja de IA?
El multimillonario Peter Thiel ha vendido todas sus acciones de Nvidia, marcando una de las mayores caídas del auge de la IA este trimestre, en medio de preocupaciones sobre el sobrecalentamiento del mercado. Los ETFs de Bitcoin también están experimentando retiradas importantes, e incluso los mineros están cambiando hacia la IA y la computación de alto rendimiento.
Thiel Macro LLC vendió las 537.742 acciones de Nvidia y 208.747 de Vista Corp, reduciendo sus participaciones de 212 millones a 74,4 millones, dejando a Tesla como su mayor posición.
Nvidia, que fue la primera empresa de 5 billones de dólares del mundo, vio cómo sus ingresos aumentaban un 56% hasta los 46.700 millones, pero el escepticismo sigue aumentando. Esto siguió a las posiciones bajistas de Michael Burry. SoftBank también abandonó su participación de 5.800 millones de dólares en Nvidia para invertir en OpenAI, lo que alimentó aún más las dudas sobre la valoración de Nvidia.
A pesar del aumento de los nervios, no todo el mundo cree que un colapso de IA sea inminente. El CEO de Nvidia, Jensen Huang, sostiene que el desarrollo de la IA está justificado, impulsado por un cambio estructural de las CPUs a la computación acelerada, la IA generativa y los sistemas agentes. Desde su punto de vista, la demanda de GPU es fundamental, no especulativa.
Cabe destacar que los analistas ofrecen tres posibles resultados para el ciclo de la IA:
- Aterrizaje suave: La inversión en IA sigue siendo alta y genera un valor real a largo plazo.
- Corrección suave: Las acciones de IA sobrevaloradas caen, reduciendo activos de riesgo pero evitando una crisis.
- Accidente brutal: Los constructores de IA con alta deuda no logran satisfacer la demanda proyectada, lo que desencadena ondas de choque más amplias en el mercado.
Los tres implican una volatilidad continua para las criptomonedas.
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});¿Qué pasa con las criptomonedas si estalla la burbuja?
- Caída inmediata del riesgo: Las criptomonedas se comportan como una versión alta beta de las grandes tecnológicas; Si la tecnología se desploma, las criptomonedas suelen caer más fuerte.
- Ajuste de liquidez: La presión financiera en la IA empujaría el capital hacia activos más seguros como bonos o oro. Las entradas de criptomonedas disminuirían.
- Posible desacoplamiento a largo plazo: Una corrección severa de la IA podría destacar las fortalezas de Bitcoin: oferta predecible, descentralización e independencia frente a la deuda corporativa.
- Nuevas oportunidades: Históricamente, la tecnología despeja el campo para la siguiente ola de innovación. Tras la corrección de la IA, la convergencia blockchain-IA podría volverse más eficiente y sostenible.
En resumen
El auge de la IA es real, pero estirado. Mientras los mercados cuestionan si las valoraciones de billones de dólares y los planes de infraestructura están justificados, las criptomonedas se sitúan claramente en la zona de salpicadura.
Si la burbuja estalla, espera dolor a corto plazo. Pero a largo plazo, Bitcoin y otras redes descentralizadas podrían beneficiarse a medida que los inversores distinguen los sistemas monetarios de las empresas de IA endeudadas.
A día de hoy, Bitcoin y el mercado cripto en general están en números rojos. Bitcoin cayó a 81.000 dólares y Ethereum bajó a unos 2.600 dólares, lo que provocó más de 2.000 millones en liquidaciones. Más de 392.000 comerciantes fueron eliminados.
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