- EE. UU. agregó 73 mil puestos de trabajo en julio, con un desempleo que aumentó al 4.2% y los meses anteriores se revisaron bruscamente a la baja.
- Los mercados descontaron un 67% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre a medida que los rendimientos del Tesoro y las acciones disminuyeron.
- Bitcoin cayó por debajo de su EMA de 50 períodos, lo que refleja la cautela a pesar de las expectativas de política monetaria moderadas.
La economía de Estados Unidos agregó solo 73,000 empleos en julio, muy por debajo del pronóstico de 110,000 y señalando una fuerte desaceleración en el mercado laboral. El informe de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) también incluyó revisiones masivas a la baja de los dos meses anteriores, recortando un total de 258,000 puestos de trabajo con respecto a las cifras iniciales de mayo y junio.
La tasa de desempleo subió al 4,2% desde el 4,1% de junio, coincidiendo con las estimaciones.
Gráficos de empleo y desempleo de EE. UU. Fuente: Oficina de Estadísticas Laborales (BLS)
La contratación se desacelera en sectores clave
Los datos de julio mostraron una amplia debilidad en la contratación. Las nóminas del sector privado aumentaron en 83.000, mientras que el empleo en el gobierno disminuyó en 10.000. La asistencia sanitaria y social añadió 73.300 puestos de trabajo, siendo el principal motor del crecimiento del empleo. El empleo minorista aumentó en 15.700, revirtiendo las caídas de los meses anteriores. Mientras tanto, el ocio y la hostelería registraron un modesto aumento de 5.000 puestos de trabajo.
La manufactura perdió 11,000 puestos, incluidos 2,400 en la industria automotriz afectada por los aranceles. Las agencias de apoyo administrativo perdieron 19,800 empleos, y los puestos temporales disminuyeron en 4,400. El comercio mayorista también se contrajo, recortando 7.800 puestos. En los últimos tres meses, la contratación del sector privado ha promediado 52,000 empleos por mes, lo que subraya la desaceleración del impulso.
Los salarios y la semana laboral suben
Las ganancias promedio por hora aumentaron un 0,3% en julio y un 3,9% interanual, superando ligeramente las previsiones. La semana laboral promedio se extendió a 34,3 horas, frente a las 34,2 de junio. Combinado con salarios más altos, esto impulsó el crecimiento salarial en toda la economía al 5,3% año tras año, su ritmo más fuerte desde marzo de 2024.
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La encuesta de hogares, utilizada para calcular el desempleo, mostró que el número de trabajadores empleados cayó en 260.000 en julio. La fuerza laboral disminuyó en 38,000, lo que ayudó a limitar el aumento de la tasa de desempleo.
El mercado reacciona, las probabilidades de recorte de tasas de la Fed aumentan
Los mercados respondieron bruscamente al informe más débil de lo esperado. El S&P 500 cayó un 1,2% en las operaciones matutinas, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron, con el bono a 10 años en el 4,3% y el a 2 años en el 3,81%. Según los datos de CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal en su reunión del 17 de septiembre aumentó al 67%, frente al 38% del día anterior.
Los economistas señalaron que la contratación se desaceleró notablemente después del aumento de tarifas de abril. A pesar de las ganancias en atención médica y asistencia social, otras industrias clave se debilitaron, lo que indica una menor resistencia del mercado laboral. El informe BLS y las revisiones a la baja destacan los crecientes vientos en contra para el empleo y un cambio de enfoque hacia una posible flexibilización de la política monetaria.
Bitcoin cae a medida que los débiles datos de empleo alimentan las apuestas de recorte de tasas
Bitcoin reaccionó levemente al informe de empleo de julio en EE.UU., cotizando a 115.343 dólares después de caer brevemente a 113.900 dólares. El crecimiento de las nóminas más débil de lo esperado y el aumento del desempleo aumentaron las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre, lo que inicialmente respaldó los activos de riesgo. Sin embargo, BTC luchó por mantener el impulso alcista y se mantuvo por debajo de su EMA de 50 períodos en USD 117,560 en el gráfico de 4 horas.
La presión de venta se intensificó cuando Bitcoin no pudo recuperar la EMA, lo que indica cautela entre los traders. La acción del precio mostró una consolidación hasta finales de julio, seguida de una fuerte caída después de la publicación de los datos laborales. Las cifras de empleo más bajas generaron preocupaciones sobre la debilidad económica más amplia, que limitó la capacidad de Bitcoin para subir a pesar de las apuestas de recorte de tasas moderadas.
Si BTC se mantiene por encima de los USD 114,000, podría intentar un rebote hacia la resistencia en USD 117,500. Si no se defiende este nivel, los objetivos a la baja se acercarán a los USD 112,000, alineándose con la zona de soporte de julio. El enfoque del mercado ahora se centra en los próximos datos económicos y la postura de la Fed, los cuales podrían influir en el próximo movimiento de Bitcoin.
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