- Fitch afirma que los bancos estadounidenses con gran exposición a criptomoedas enfrentan mayores riesgos reputacionales y de liquidez.
- Las leyes GENIUS y CLARITY despejan el camino para las stablecoins bancarias y los depósitos tokenizados.
- Los bancos deben reforzar el cumplimiento normativo y las operaciones a medida que crecen los volúmenes de activos digitales bajo nuevas normas.
Fitch Ratings, la principal agencia global de calificación crediticia, ha publicado un informe sobre los riesgos potenciales que los bancos e instituciones financieras estadounidenses pueden enfrentar tras una mayor implicación de activos digitales en sus sistemas.
En un nuevo informe publicado el lunes, la agencia advirtió que los bancos estadounidenses que integran servicios de criptomonedas podrían enfrentarse a obstáculos reputacionales, de liquidez y operativos lo suficientemente graves como para provocar rebajas en la calificación crediticia.
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La Ley GENIO frente a la realidad del crédito
Es fundamental señalar que el ambiente regulatorio relativamente favorable para las criptomonedas introducido por la administración de Donald Trump ha abierto la puerta para que los bancos busquen la custodia de criptomonedas, la emisión de stablecoins y servicios basados en blockchain sin aprobación previa. Así, grandes instituciones financieras, incluyendo JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo, se han impulsado en iniciativas de activos digitales.
Estas principales instituciones financieras, junto con las empresas de criptomonedas que solicitan cartas federales de banco fiduciario, se apoyan en las disposiciones de la Ley GENIUS y la Ley CLARITY, dos leyes que han redefinido el ecosistema criptográfico estadounidense.
Aunque la Casa Blanca ve esto como una modernización del dólar, los analistas de Fitch sostienen que la «seudónimo» de los propietarios de activos digitales y la volatilidad inherente de los tokens subyacentes introducen puntos ciegos de cumplimiento que los modelos de riesgo tradicionales no pueden absorber fácilmente.
La agencia señaló que, a menos que los bancos puedan demostrar aislamiento de riesgo, sus perfiles crediticios más amplios siguen siendo vulnerables al contagio del mercado cripto.
El caso alcista del Tesoro: un mercado de stablecoins de 3 billones de dólares
Aunque las nuevas leyes entrarán en vigor en fechas futuras, expertos y analistas predicen que impulsarán significativamente la industria estadounidense de activos digitales. Por ejemplo, el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bissent, proyecta un volumen objetivo de 2 billones de dólares para stablecoins desde los actuales 265.000 millones de dólares.
Dos caras de la misma moneda
En el lado positivo, la nueva legislación, que permite a los bancos participar en la emisión de stablecoins, la tokenización de depósitos y el uso de tecnología blockchain, promoverá una mejor atención al cliente y permitirá a los bancos aprovechar la rapidez y eficiencia de blockchain en pagos y contratos inteligentes. Sin embargo, Fitch Ratings destacó los riesgos para el sistema financiero asociados con la creciente adopción de stablecoins.
La institución de calificación crediticia señaló que los bancos tendrían que abordar los desafíos de volatilidad asociados al valor de las criptomonedas. Además, la pseudonimía de los propietarios de activos digitales y la protección de dichos activos frente a pérdidas o robos siguen siendo puntos de dolor y canales de riesgo importantes que los bancos deben abordar.
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