- Itaú recomienda una asignación de Bitcoin del 1%–3% a partir de 2026 para apoyar la diversificación y la gestión del riesgo cambiario.
- Los movimientos de divisas, no solo las oscilaciones de precios, impulsaron rendimientos más débiles de Bitcoin para los inversores brasileños en 2025.
- La reciente volatilidad de precios llevó a Bitcoin a acercarse a los 90.000 dólares, ya que el volumen de operaciones aumentó durante una fuerte caída.
Itaú, el mayor banco privado de Brasil, ha reafirmado su opinión de que Bitcoin debería desempeñar un papel limitado pero definido en las carteras de inversión diversificadas a partir de 2026. En un informe de investigación reciente, el banco recomendó asignar entre el 1% y el 3% de la exposición de la cartera a Bitcoin, citando su comportamiento distintivo en relación con los activos tradicionales y su relevancia durante periodos de volatilidad cambiaria e incertidumbre geopolítica.
El análisis, redactado por el estratega de Itaú Renato Eid, sostiene que Bitcoin ha madurado hasta convertirse en un componente funcional de cartera en lugar de un valor atípico especulativo. Según el informe, la estructura descentralizada y global de la criptomoneda la diferencia de las acciones, los instrumentos de renta fija y los mercados nacionales, permitiéndole comportarse de forma diferente en condiciones macroeconómicas adversas.
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La dinámica monetaria influye en el rendimiento local
Aunque Bitcoin registró una evolución volátil del precio en 2025, el informe destaca que las pérdidas para los inversores brasileños se vieron amplificadas por movimientos de divisas y no solo por caídas de precios. Bitcoin comenzó el año cerca de los 93.500 dólares, bajando posteriormente entre mínimos de 80.000 dólares y máximos superiores a 125.000 dólares.
Los datos de TradingView citados en el informe muestran que el dólar cayó aproximadamente un 3,5% durante el año, mientras que el valor de Bitcoin en reales cayó un 16,2%. Eid señaló que los cambios en el tipo de cambio influyen directamente en el rendimiento de Bitcoin en Brasil, recordando que en diciembre de 2024, cuando el dólar se acercó a R$6,30, las posiciones de Bitcoin recuperaron fuerza en términos locales.
Retornos de volatilidad del mercado mientras los precios prueban el soporte
Bitcoin ha experimentado una renovada presión a corto plazo en las últimas 24 horas, cayendo aproximadamente un 2,5% hasta unos 90.300 dólares. Los datos gráficos muestran que los precios se desplazaron lateralmente cerca de los 92.400 dólares durante la mayor parte de la sesión antes de que una venta tardía empujara brevemente a Bitcoin por debajo de los 90.000 dólares. La actividad de negociación aumentó durante la caída, con un volumen de 24 horas de 83.000 millones de dólares.
Acceso y Construcción de Portafolios
Itaú señaló que los inversores brasileños pueden acceder a la exposición a Bitcoin a través de su plataforma de inversión Íon o mediante el fondo cotizado BITI11, que cotiza en B3. El informe también destacó los preparativos de B3 para iniciativas ampliadas de tokenización a partir de 2026, que podrían integrar aún más activos digitales en la infraestructura del mercado local.
La orientación del banco pide una construcción disciplinada de posiciones y un reequilibrio periódico, señalando que las previsiones a corto plazo para activos volátiles tienden a ser poco fiables.
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