- El parlamento japonés avanza en la reclasificación de las criptomonedas como instrumento financiero.
- Introduce declaraciones obligatorias y un impuesto fijo del 20% sobre las plusvalías.
- Este cambio abre por primera vez la puerta a ETFs de criptomonedas regulados en Japón.
La Agencia de Servicios Financieros de Japón ha presentado un proyecto de ley para reclasificar la criptomoneda como activo financiero bajo la Ley de Instrumentos Financieros y Intercambio. La legislación está actualmente avanzando en el parlamento, con una votación final esperada en los próximos meses.
De la herramienta de pago al producto financiero
Japón ha regulado las criptomonedas durante más tiempo que la mayoría de los países. En 2017, se convirtió en la primera gran economía en reconocer la criptomoneda como método de pago legal bajo la Ley de Servicios de Pago. Los exchanges estaban obligados a registrarse en la FSA, mantener cuentas de clientes segregadas y cumplir con las normas contra el blanqueo de capitales.
Ese marco funcionaba para su época. Pero fue construida para pagos, no para inversiones. Las ganancias en criptomonedas se agrupaban en ingresos diversos, gravados a tipos progresivos que llegaban hasta el 55%. Cabe destacar que las bolsas no enfrentaban requisitos de divulgación. Los inversores tenían poca protección legal si eran engañados.
A medida que las criptomonedas crecieron hasta convertirse en un mercado de inversión, los reguladores se dieron cuenta. A principios de 2025, Japón contaba con más de 12 millones de cuentas cripto registradas, con depósitos totales de clientes que superaban los 5 billones de yenes japoneses.
Qué cambia el nuevo proyecto de ley
Los cambios propuestos por la FSA trasladan a las criptomonedas de la ley de pagos a la misma categoría legal que las acciones y los bonos. El cambio es significativo en varios niveles.
Ahora los exchanges deben publicar divulgaciones detalladas sobre cada token listado. Actualmente, Japón permite unas 105 criptomonedas en plataformas con licencia, incluyendo Bitcoin y Ether. Cada emisor tendrá obligaciones de reporte similares a las aplicadas a las empresas cotizadas.
Además, las normas sobre el uso de información privilegiada se aplicarán por primera vez a las criptomonedas. Cualquier persona con acceso a información no pública, como conocimiento previo de una cotización de tokens o un incidente técnico importante, tendrá prohibido operar con esa información.
La estructura fiscal también cambiará. El tipo progresivo actual de hasta el 55% será reemplazado por un impuesto fijo del 20% sobre plusvalías. Los inversores también podrán trasladar pérdidas hasta tres años, compensando las ganancias futuras.
Curiosamente, los operadores de intercambio de criptomonedas estarán sujetos a los mismos estándares de conducta que los corredores de valores autorizados. Esto incluye normas más estrictas de protección al cliente y requisitos de cumplimiento empresarial más estrictos.
¿Qué viene después?
El proyecto de ley también abre un camino para los ETFs regulados al contado de Bitcoin y Ether en Japón, un producto que los reguladores habían retenido previamente debido a la ambigüedad legal en torno a la clasificación de tokens.
El cambio de Japón refleja movimientos ya en marcha en Estados Unidos, Hong Kong y los Emiratos Árabes Unidos, donde los activos digitales están ganando reconocimiento formal dentro de los sistemas financieros tradicionales. La FSA coordinó con el Ministerio de Finanzas de Japón para alinear la política fiscal del país con el nuevo marco basado en la inversión.
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