- La CFTC emitió una advertencia de cumplimiento tras dos casos de uso de información privilegiada contra KalshiEX.
- Kalshi sancionó a dos operadores por filtraciones internas; La CFTC señala violaciones.
- Mike Selig advierte que el fraude y la manipulación del mercado no quedarán sin control.
La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas ha emitido una advertencia de cumplimiento tras dos casos relacionados con mercados de predicción negociados en KalshiEX, un Mercado Designado de Contratos. Ambos casos se centran en el mal uso de información no pública y en violaciones de las normas.
En mayo de 2025, vídeos en redes sociales parecían mostrar a un candidato político negociando con un contrato vinculado a su propia candidatura. El equipo de cumplimiento de Kalshi contactó al comerciante ese mismo día.
La persona reconoció que las operaciones eran indebidas y violaban las normas de la bolsa, que prohíben operar en contratos donde el operador tenga influencia directa o indirecta sobre el resultado.
Kalshi impuso una multa de 2.246,36 dólares. Eso incluía 246,36 dólares en beneficios desembolsados y una multa de 2.000 dólares. El operador también recibió una suspensión de cinco años de acceso directo o indirecto a la bolsa.
La CFTC afirmó que la conducta potencialmente violaba la Sección 6(c)(1) de la Ley de Bolsa de Materias Primas y el Reglamento 180.1(a)(1) y (3), que prohíben esquemas manipuladores y fraudes.
Uso de información privilegiada en contratos de eventos
El segundo caso ocurrió en agosto y septiembre de 2025.
Una persona operaba en un mercado de predicción vinculado a un canal de YouTube mientras mantenía una relación laboral o formal con el sujeto del contrato. Se informó que el trader era un editor con conocimiento previo del contenido de vídeo antes de su lanzamiento público.
Kalshi concluyó que existía una creencia razonable de que las transacciones se basaban en información material no pública.
El intercambio impuso una multa económica de 20.397,58 dólares. Eso incluía 5.397,58 dólares en beneficios desembolsados y una multa de 15.000 dólares. El comerciante recibió una suspensión de dos años del acceso directo o indirecto a la plataforma.
La CFTC afirmó que la conducta potencialmente violaba las prohibiciones sobre la apropiación indebida de información confidencial en incumplimiento de un deber de confianza, comúnmente conocido como uso de información privilegiada, según la sección 6(c)(1) y el Reglamento 180.1(a)(1) y (3).
La CFTC mantiene la autoridad de supervisión
Aunque Kalshi gestionó los casos internamente y presentó avisos disciplinarios, la CFTC dejó claro que mantiene plena autoridad para controlar la negociación ilegal en cualquier Mercado de Contratos Designado.
El aviso enumeraba prácticas prohibidas que se aplican a los mercados de predicción.
Estos incluyen el uso indebido de información confidencial, operaciones preacordadas o no competitivas y ventas de lavado bajo la Sección 4c(a)(1) y (2)(A), operaciones disruptivas bajo la Sección 4c(a)(5) y fraude y manipulación bajo múltiples secciones de la Ley.
Según la Sección 5(d) de la Ley, los intercambios deben mantener la pista de auditoría, realizar vigilancia y hacer cumplir las normas.
La División de Cumplimiento declaró que investigará y procesará las infracciones cuando sea apropiado y continuará coordinándose con los intercambios sobre las derivaciones.
Además, el presidente de la CFTC, Mike Selig , dijo que los intercambios son la primera línea de defensa para controlar el uso de información privilegiada en los mercados de predicción. Añadió que si alguien intenta manipulación, fraude o uso de información privilegiada, se seguirán medidas de aplicación.
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