La Fed espera los datos de inflación para posibles recortes de tipos: lo que los inversores deben saber

• El presidente de la Fed de Nueva York, Williams, insinúa posibles recortes de las tasas de interés a finales de este año.
• La reciente relajación de la inflación alimenta las expectativas de recortes de tipos, lo que afecta a los mercados de bonos.
• La Fed se enfrenta a un acto de equilibrio entre el control de la inflación y evitar la desaceleración económica.

El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, indicó que la Reserva Federal podría considerar recortes de las tasas de interés en los próximos meses, pero enfatizó que tal movimiento no ocurrirá en la próxima reunión del banco central a fines de julio.

Williams señaló los recientes datos de inflación y la relajación de las condiciones del mercado laboral como pasos positivos para lograr el objetivo de inflación del 2% de la Fed. Destacó estos signos positivos, pero señaló que se necesitan más datos para garantizar que la inflación se mueva constantemente hacia el objetivo del 2%.

Aunque es poco probable que se produzca un recorte de tasas en la reunión de la Fed del 30 y 31 de julio, Williams indicó que el banco central podría considerar reducir su tasa de interés a corto plazo durante su reunión de mediados de septiembre si continúan las tendencias actuales. Mencionó que la Fed «recopilará más información» entre julio y septiembre, lo que sugiere que los próximos datos económicos serán cruciales para guiar las decisiones de la Fed.

Los datos recientes, incluido el índice de precios al consumidor de junio, indican una disminución generalizada de la inflación. Williams ha desestimado las preocupaciones sobre el desafío de reducir la inflación de alrededor del 2,5% al objetivo del 2% de la Fed. Enfatizó que varios indicadores de inflación están mejorando, lo que demuestra un progreso constante en diferentes indicadores.

Las rápidas subidas de los tipos de interés de la Fed desde casi cero en 2022 se aplicaron para combatir la inflación, que había alcanzado un máximo de 40 años. La tasa de fondos federales ahora está en alrededor del 5.3%, la más alta en más de 20 años. Williams enfatizó que incluso si se bajan las tasas, seguirán siendo lo suficientemente altas como para limitar la actividad económica. Agregó que la actual política restrictiva es apropiada.

Los inversores en bonos, en respuesta al reciente informe de inflación, han aumentado sus expectativas de recortes de tipos, que ya han comenzado a proporcionar cierto alivio a los posibles prestatarios. Por ejemplo, la tasa hipotecaria promedio a 30 años ha caído a alrededor del 6,84% esta semana, frente al 7,14% a principios de este mes.

La Fed se enfrenta a un delicado equilibrio entre reducir los tipos con demasiada lentitud, arriesgarse a una desaceleración más pronunciada de la contratación, y actuar demasiado rápido, lo que podría permitir que la inflación se sitúe por encima de su objetivo. Williams destacó la importancia de lograr un equilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado laboral sin necesidad de una intervención prolongada.