- Las acciones de Coinbase caen un 24% en 30 días debido a que los analistas recortaron los objetivos tras los resultados del cuarto trimestre.
- 4.000 millones de dólares en salidas de criptomonedas en cinco semanas indican una presión sostenida en la venta del mercado.
- Coinbase tiene 11.200 millones de dólares en efectivo; El comercio puede caer un 20%, los servicios subir un 14%.
Las acciones de Coinbase Global Inc. están enfrentando una presión renovada, ya que los analistas rebajan la categoría y las persistentes salidas del mercado cripto pesan sobre el sentimiento, incluso mientras la compañía mantiene un amortiguador de liquidez considerable. La acción ha caído más de un 24% en los últimos 30 días, reflejando la cautela de los inversores tras su último informe de resultados y la debilidad continua en los mercados de activos digitales.
Coinbase informó de unos ingresos del cuarto trimestre de 2025 de 1.790 millones de dólares y un beneficio por acción de 0.66 dólares. A pesar de resultados que superaron algunas expectativas, varias empresas ajustaron sus perspectivas en respuesta a las condiciones más amplias del mercado y a las tendencias específicas de cada empresa.
China Renaissance redujo su objetivo de precio de 301,50 a 223,20 dólares manteniendo una calificación de compra. Morningstar redujo su estimación de valor razonable de 188 a 160 dólares y cambió su valoración a «valorado de forma justa». Monness Crespi Hardt reiteró una calificación de venta con un objetivo de precio de 120 dólares, citando preocupaciones de valoración y riesgos relacionados con las stablecoins.
Siguieron revisiones adicionales. Compass Point bajó su objetivo a 140 dólares y mantuvo una calificación de ventas, señalando la disminución del volumen de operaciones. Piper Sandler redujo su objetivo a 150 dólares después de que el EBITDA ajustado no alcanzara las estimaciones. Needham redujo su objetivo a 230 dólares pero mantuvo una valoración de compra. H.C. Wainwright reiteró una calificación de compra con un precio objetivo de 350 dólares.
Los datos de mercado señalan presión sostenida de venta
Los datos sectoriales muestran salidas continuas. Los inversores retiraron 288 millones de dólares de productos de inversión en criptomonedas la semana pasada, ampliando una racha de cinco semanas que sumaba 4.000 millones de dólares en reembolsos netos. Doce ETFs de Bitcoin spot cotizados también han registrado cinco semanas consecutivas de salidas que ascienden a 3.800 millones de dólares.
Según datos de Longbridge, el Bitcoin Premium Index de Coinbase se ha mantenido negativo durante 39 días consecutivos, superando fases de corrección anteriores e indicando una actividad de venta sostenida por parte de inversores estadounidenses.
Además, los análisis on-chain de CryptoQuant muestran que los whales representan el 64% de Bitcoin que se traslada a los exchanges. El ciclo descendente actual ha alcanzado los 140 días, en comparación con una duración media de pico a valle de aproximadamente 350 días.
Se liquidaron más de 591 millones de dólares en posiciones largas apalancadas en medio de la reciente volatilidad, mientras que la beta de la acción de 3,7 ha amplificado las oscilaciones de precio, contribuyendo a una caída del 46% en seis meses.
Posición de liquidez y desarrollos de políticas
A pesar de los obstáculos operativos, Coinbase cerró 2025 con 11.200 millones de dólares en recursos líquidos y 2.000 millones en inversiones en criptomonedas. Morningstar proyecta una caída de aproximadamente un 20% en los ingresos por trading este año, pero espera que los ingresos por suscripción y servicios crezcan alrededor de un 14%.
El director ejecutivo Brian Armstrong apareció en CNBC junto al senador Bernie Moreno para hablar sobre la Ley CLARITY. Los mercados de predicción reflejan expectativas mixtas, con Kalshi mostrando más del 70% de probabilidades de aprobación y Polymarket indicando un 52%.
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