- La exposición a LLP se limitó a 75.000 dólares incluso mientras el interés abierto de ARC se disparaba hasta casi 50 millones de dólares USDC.
- El mecanismo de autoapalancamiento trasladó el riesgo, dejando al gran trader largo con una pérdida de 8,2 millones de dólares.
- Lighter añadió un tope de OI de 40 millones de dólares y trasladó a ARC a una estrategia de liquidez limitada con una asignación de 100.000 dólares.
Lighter, una plataforma descentralizada de trading de futuros perpetuos, informó que su sistema de protección de liquidez fue probado durante un movimiento de mercado que involucraba el contrato perpetuo ARC, resultando en una pérdida de 8,2 millones de dólares para un solo trader y limitando las pérdidas a su fondo de liquidez.
Según una serie de publicaciones publicadas por la plataforma, un trader acumuló una gran posición larga en ARC durante varios días, llevando finalmente el interés total abierto en el mercado a aproximadamente 50 millones de dólares estadounidenses. Aproximadamente 600 otros traders y creadores de mercado adoptaron el lado opuesto de la posición.
Una gran posición ARC desencadena la liquidación y la ADL
El contrato perpetuo ARC fue asignado a lo que Lighter denomina «estrategia 7», a la que se le asignaron 75.000 dólares estadounidenses. La plataforma afirmó que esta asignación representaba la máxima exposición de sus depósitos de fondos de proveedor de liquidez (LLP) bajo esa estrategia.
Cuando el precio de ARC bajó alrededor de las 6 p.m. ET, la posición larga del trader fue liquidada primero a través del libro de órdenes por aproximadamente 2 millones de dólares USDC. A medida que continuaba el declive, la cuenta fue desapalancada a la LLP y transferida a la estrategia 7.
Durante el proceso de auto-desapalancamiento (ADL), LLP asumió el control de 200 millones de tokens ARC, valorados en unos 14,7 millones de dólares y 0,072867 dólares por token. La plataforma informó que la posición en LLP inicialmente mostró ganancias no realizadas.
Sin embargo, cuando el precio cayó aún más y los 75.000 dólares destinados a la estrategia 7 se agotaron, se activó otro evento de la ADL. En esa segunda ronda, las posiciones cortas se emparejaron contra LLP a $0,071123.
Lighter afirmó que el trader largo perdió finalmente alrededor de 8,2 millones de dólares estadounidenses, mientras que la pérdida de LLP se limitó a 75.000 dólares. Los traders que mantenían posiciones cortas frente a la gran posición larga registraron beneficios.
Nuevas salvaguardas introducidas
Tras el incidente, Lighter implementó controles de riesgo adicionales. En un aviso publicado en su página web, la plataforma afirmó haber introducido un tope de interés abierto de 40 millones de dólares para el mercado ARC. El par de negociaciones también se movió bajo una estrategia de liquidez limitada con aproximadamente 100.000 dólares estadounidenses en capital asignado.
El evento tuvo lugar bajo un escrutinio astricto de los movimientos de precios en plataformas de negociación descentralizadas. En agosto del año pasado, cuatro grandes traders fueron acusados de manipular el precio del Plasma (XPL) en Hyperliquid después de que el token subiera alrededor de un 200% hasta superar los 1,80 dólares en cuestión de minutos.
En junio, el protocolo DeFi Resupply sufrió una brecha de seguridad en su mercado wstUSR, lo que provocó pérdidas de aproximadamente 9,6 millones de dólares tras la manipulación de precios por parte de un atacante mediante su integración con la stablecoin sintética cvcrvUSD.
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