- Los inversores adinerados pasan de los activos en dólares a China, el oro y las criptomonedas en medio de la tregua arancelaria.
- UBS y Morgan Stanley informan de un creciente enfoque de los clientes en la presupuestación de riesgos y la diversificación.
- Las acciones de Hong Kong suben a medida que las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China disminuyen y las perspectivas de inversión se estabilizan.
Según los ejecutivos de UBS, los inversores adinerados están reduciendo la exposición a los activos denominados en dólares estadounidenses y trasladando el capital hacia los mercados chinos, el oro y las inversiones alternativas.
La tendencia se ha expandido tras la disminución de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, y el creciente interés en los sectores de innovación en evolución de China.
La tregua arancelaria entre EE.UU. y China despierta un renovado interés en los activos chinos
Ejecutivos de UBS y Morgan Stanley informan que clientes adinerados están considerando oportunidades de inversión en China. Esto se produce cuando ambos países entraron en una tregua arancelaria de 90 días que redujo los aranceles de importación. Estados Unidos redujo su tasa arancelaria combinada del 145% sobre las importaciones chinas al 30%, mientras que China redujo sus aranceles sobre los productos estadounidenses del 125% al 10%.
Según Lo, un alto ejecutivo de UBS, el reciente compromiso entre las dos naciones ha creado un nuevo impulso, y los activos chinos se han convertido en el foco principal de las consultas de los clientes en eventos de inversión internacionales. Lo señaló un mayor interés no sólo en las participaciones tradicionales, sino también en las criptomonedas y las materias primas, incluido el oro, que describió como «cada vez más populares».
El índice bursátil de Hong Kong, ponderado principalmente por empresas chinas, se ha situado entre los de mayor rendimiento a nivel mundial este año. La mejora del clima diplomático también ha alimentado el sentimiento alcista en los mercados estadounidenses, con el Nasdaq 100 acercándose al territorio de mercado alcista y el dólar apreciándose después de que el presidente Donald Trump respaldara un reinicio total de las relaciones entre Estados Unidos y China.
Ajustes Estratégicos de Portafolio
El jefe de Servicios de Gestión de Inversiones de Morgan Stanley para Asia, Au-Yeung, dijo que el acuerdo arancelario ha abierto oportunidades interesantes en ambos países. Si bien destacó la fortaleza de los mercados estadounidenses, también señaló que las valoraciones chinas no eran exigentes.
Au-Yeung esbozó una estrategia de asignación recomendada para los clientes de patrimonio neto ultra alto: 40% en renta fija, 40% en renta variable y 15% en activos alternativos, y el resto en efectivo o equivalentes. Afirmó que lograr rendimientos anuales del 7 al 8% durante la próxima década requeriría más esfuerzo, dada la elevada volatilidad actual en comparación con el período posterior a 2008.
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Lo, de UBS, confirmó que los activos basados en dólares están cayendo en desgracia. Los clientes se están reasignando al oro, los activos digitales y las monedas alternativas mientras se preparan para la continua volatilidad. Las carteras tradicionales centradas en EE. UU. dan paso a participaciones más diversificadas a nivel mundial, una tendencia reforzada por los acontecimientos geopolíticos en curso.
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