- Las acciones estadounidenses y el dólar suben, pero los riesgos del mercado de bonos se avecinan en diciembre.
- El repunte del 37% de Bitcoin plantea dudas sobre la sostenibilidad en medio de riesgos especulativos.
- El euro, el peso y el yuan luchan a medida que las monedas mundiales reaccionan a las políticas de Trump.
Los mercados financieros mostraron fuertes fluctuaciones tras la victoria de Donald Trump en las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre. En noviembre se vieron claros ganadores y perdedores en todas las clases de activos, ya que las acciones estadounidenses subieron, el dólar se fortaleció y el precio de Bitcoin subió bruscamente.
Sin embargo, diciembre podría traer una mayor volatilidad, con riesgos crecientes para las acciones estadounidenses y las monedas globales. Los analistas advierten que el acuerdo con Trump, que benefició a los activos estadounidenses al tiempo que presionó a los exportadores europeos y a las monedas de los mercados emergentes, puede enfrentar desafíos. Las políticas fiscales de Trump podrían desencadenar una reacción violenta del mercado de bonos y un aumento de la inflación, lo que complicaría las perspectivas mundiales.
Los mercados de divisas se enfrentan a una presión cada vez mayor
El euro registró su mayor caída mensual desde principios de 2022, cayendo casi un 3% a alrededor de 1,05 dólares. Este declive se debió a los riesgos vinculados a los aranceles estadounidenses, la incertidumbre política en Alemania y Francia, y la desaceleración del crecimiento regional.
El peso mexicano también cayó un 2%, mientras que la libra esterlina y el yuan chino cayeron poco más de un 1%. Los analistas predicen una continua volatilidad en el mercado de divisas de 7,5 billones de dólares al día, debatiendo si las políticas de Trump favorecerán a Estados Unidos mientras otros se quedan atrás o si la incertidumbre del mercado impulsa estas reacciones.
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El ascenso meteórico de Bitcoin: ¿sostenible o especulativo?
Bitcoin emergió como uno de los ganadores destacados de noviembre, disparándose un 37% y acercándose a la marca de USD 100,000. El optimismo en torno a un posible entorno regulatorio favorable a las criptomonedas bajo Trump impulsó el aumento, lo que indica una aceptación más amplia de los activos digitales.
Aun así, persisten las preocupaciones de una burbuja especulativa. Los expertos advierten que si Bitcoin cruza el umbral de los 100.000 dólares, podría atraer una mayor atención, pero corre el riesgo de una fuerte corrección, dejando a muchos inversores vulnerables.
Perspectivas mixtas para las acciones tecnológicas y los bancos
Las acciones tecnológicas registraron sus mejores ganancias mensuales desde junio, con el Nasdaq 100 a la cabeza. Empresas como Tesla y Nvidia prosperaron en medio de un creciente entusiasmo por la inteligencia artificial.
Sin embargo, las amenazas arancelarias y las interrupciones de la cadena de suministro vinculadas a las políticas de Trump plantean riesgos para el sector. Las fuertes inversiones en IA también podrían conducir a un exceso de oferta, lo que podría provocar correcciones en el mercado.
Mientras tanto, los bancos estadounidenses prosperaron, y las acciones subieron un 13% en noviembre, ya que las esperanzas de desregulación impulsaron la confianza de los inversores. Por el contrario, los bancos europeos se enfrentaron a una caída del 5%, ya que la debilidad económica y las expectativas de recortes de tipos los frenaron.
Divergencia en el mercado de bonos
En noviembre se produjo una marcada división en los mercados de bonos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron 60 puntos básicos, reflejando datos económicos más sólidos y crecientes expectativas de inflación. Los analistas de Capital Economics proyectan que los rendimientos podrían alcanzar el 4,5% a finales de año.
Por el contrario, los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años cayeron casi 30 puntos básicos debido al empeoramiento de las condiciones económicas. Los rendimientos de los bonos japoneses subieron ligeramente, impulsados por la caída del yen tras las elecciones.
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