- OCC ahora permite a los bancos poseer criptomonedas exclusivamente para los pagos de comisiones de la red blockchain.
- La política fortalece la integración regulada de la liquidación de blockchain dentro de los bancos estadounidenses.
- La adopción de stablecoins presiona a los bancos para modernizar las vías y proteger las bases de depósitos.
La Oficina del Contralor de la Moneda emitió el martes una guía actualizada que permite a los bancos con carta federal poseer criptoactivos como ‘principal’, únicamente para pagar las comisiones de la red blockchain.
La regla del ‘gas’: Por qué los bancos deben mantener las criptomonedas como principal
El nuevo marco permite a los bancos mantener saldos limitados en criptomonedas requeridos para las transacciones on-chain mientras operan bajo estrictos controles de supervisión. El OCC anteriormente permitía a las instituciones ejecutar nodos blockchain y usar libros mayores distribuidos para agilizar la liquidación, sentando la base para este último paso.
Los bancos han intensificado las demandas de claridad, ya que las redes de stablecoins atraen volumen de transacciones una vez que se enrutan a través de canales de pago ACH y con tarjeta. Los responsables del Tesoro advierten que los rieles de stablecoins amenazan los saldos de depósitos, lo que empuja a los bancos a integrar la liquidación por blockchain para retener a los clientes corporativos que migran hacia sistemas tokenizados.
La política refleja la creciente demanda institucional de sistemas de liquidación tokenizados, despliegues de blockchain privada y procesos integrados de compensación transfronteriza.
La OCC subrayó la necesidad de controles operativos robustos, incluyendo rastreos de auditoría, amortiguadores de liquidez, protecciones de ciberseguridad y marcos de evaluación de riesgos específicos de la cadena. Los reguladores monitorizarán la exposición de los bancos a la congestión de la red, la volatilidad de protocolos y las dependencias operativas de terceros.
A medida que se acelera la adopción de stablecoins, las instituciones financieras estadounidenses han entrado en una carrera para adoptar soluciones blockchain sin ceder más cuota de mercado a los principales actores, Tether (USDT) y Circle (USDC).
Impacto en el mercado: los bancos se acercan a la liquidación tokenizada a medida que endurece la regulación
La orientación de la OCC llega mientras los bancos estadounidenses se enfrentan al cambio más rápido en el comportamiento de los depósitos desde el ciclo de endurecimiento posterior a la pandemia. Los volúmenes de stablecoin en las principales redes han aumentado vertiginosamente, lo que ha llevado a los tesoreros corporativos a saltarse los sistemas tradicionales de liquidación para transferencias más rápidas y programables. Los bancos corren el riesgo de perder ingresos por transacciones principales a menos que adopten una infraestructura on-chain compatible.
La nueva norma proporciona cobertura regulatoria a las instituciones que exploran acuerdos blockchain para la financiación de la negociación, los mercados de recompra y la optimización de liquidez intradía. La custodia de las comisiones de red permite a los bancos probar flujos de trabajo tokenizados sin asumir exposición al balance a activos digitales volátiles. También establece un precedente para futuras orientaciones que permiten una actividad de pago tokenizada más amplia.
El sentimiento de los inversores hacia la adopción regulada de activos digitales podría fortalecerse a medida que las principales instituciones pasen de pruebas piloto a despliegues operativos. La custodia basada en comisiones podría abrir la puerta a la emisión regulada de stablecoins, infraestructuras de nodos gestionadas por bancos y mercados de garantías on-chain.
La política también posiciona a los bancos para competir con los emisores de stablecoins que dominan los canales de pago minoristas y transfronterizos. Al autorizar la custodia de honorarios, la OCC elimina efectivamente un cuello de botella operativo clave que limita la capacidad de los bancos para realizar transacciones en cadenas públicas.
Los bancos ahora se enfrentan a crecientes expectativas para integrar la liquidación tokenizada en el próximo año, en medio de una creciente demanda de transacciones financieras instantáneas. La guía también acerca a las instituciones estadounidenses a desplegar sistemas de gestión de liquidez habilitados por blockchain bajo supervisión del gobierno federal.
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