- Las políticas arancelarias de EE.UU. provocan un fuerte aumento de los rendimientos de los bonos, sigue la incertidumbre del mercado
- Kashkari, de la Fed, señala que los inversores extranjeros «se retiran» mientras se cuestiona el estatus de refugio de EE.UU.
- Los altos rendimientos frente a la posible flexibilización crean una prueba crucial para la dirección de las criptomonedas
Los bruscos movimientos en la economía estadounidense tras los anuncios de aranceles del presidente Trump han captado la atención de los operadores. Los rendimientos de los bonos se están disparando; El dólar se tambalea, y los traders esperan ahora también un desbordamiento en el mercado de las criptomonedas.
El 2 de abril, Trump pidió un arancel general del 10% a todas las importaciones estadounidenses. Aunque suavizó su tono y postura más adelante en la semana, el mensaje a los mercados fue claro: las tensiones comerciales mundiales vuelven a estar sobre la mesa y China se enfrenta a aranceles del 125%. El anuncio desencadenó una rápida venta de bonos del Tesoro de EE.UU., lo que hizo subir el rendimiento de referencia a 10 años en unos considerables 50 puntos básicos en cuestión de días.
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Reacciones del mercado: Kashkari señala un retroceso de los inversores, la Fed se mantiene firme
Se trata de uno de los movimientos más bruscos de las últimas décadas. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, comentó sobre las consecuencias, señalando que los inversores internacionales están «retirándose de los activos estadounidenses». Esta es una señal de que la reputación de Estados Unidos como refugio seguro puede estar tambaleándose.
Curiosamente, la Reserva Federal ha optado por mantenerse al margen, lo que indica que no hay urgencia en ajustar los tipos a pesar de la volatilidad.
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Un arma de doble filo para las criptomonedas: surgen casos alcistas y bajistas
Con el debilitamiento del dólar estadounidense y el aumento del rendimiento de los bonos, hay dos escenarios que podrían presentarse para el mercado de criptomonedas:
El argumento alcista:
- A medida que el dólar se debilita, las criptomonedas se vuelven más atractivas como reservas alternativas de valor.
- El aumento de los rendimientos de los bonos puede endurecer las condiciones inicialmente, pero eventualmente podría conducir a una Fed más moderada si los mercados se paralizan, aumentando la liquidez.
- En tiempos de incertidumbre monetaria, Bitcoin a menudo se beneficia de su narrativa de «cobertura contra la inflación».
La visión bajista:
- Algunos inversores pueden evitar los activos volátiles y refugiarse en instrumentos «seguros» tradicionales como los bonos del Tesoro de EE. UU., especialmente si los mercados de renta variable continúan corrigiendo.
- Si los mercados de bonos y acciones se mueven en tándem y señalan una fisura económica más profunda, los activos especulativos como las criptomonedas podrían ver fuertes salidas.
El rendimiento de los bonos se dispara, análisis de la capitalización bursátil y los objetivos
La capitalización total actual del mercado de criptomonedas ronda los 2.64 billones de dólares, ligeramente por encima del nivel de retroceso de Fibonacci de 0.618 (2.64 billones de dólares), un punto de resistencia crucial. Mantener este nivel es muy importante.
Además, una ruptura por encima de los USD 2.75 billones, que se alinea con el nivel de 0.786 Fibonacci, podría indicar un renovado impulso y abrir el camino hacia los USD 2.85 billones y más allá, lo que podría confirmar el fondo.
Mientras tanto, el indicador MACD muestra signos de un cruce alcista, con el histograma volteándose verde y el impulso cambiando favorablemente. Un repunte a corto plazo podría estar gestándose.
Sin embargo, si no se mantienen los niveles actuales, en particular una caída por debajo del nivel de 0.5 Fibonacci (~USD 2.52 billones), el mercado podría volver a visitar zonas de soporte más bajas cerca del reciente mínimo del ciclo de USD 2.3 billones.
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