Los traders minoristas de criptomonedas redujeron el riesgo a principios de diciembre durante la volatilidad

• Los traders minoristas endurecieron los controles de riesgo en lugar de salir de los mercados de derivados.
• La actividad de futuros aumentó a principios de diciembre y luego disminuyó a medida que la liquidez se debilitaba.
• Los traders estadounidenses reaccionaron brevemente a los titulares, mientras que los traders globales se ajustaron durante periodos más largos.

Los traders minoristas de criptomonedas respondieron con moderación a la volatilidad del mercado en diciembre de 2025, según datos publicados en enero. En lugar de entrar en pánico, los traders endurecieron los controles de riesgo y redujeron la exposición desde el principio. Este comportamiento contrasta con los ciclos de liquidación de fin de año anteriores en los mercados de derivados cripto.

Diciembre de 2025 rompe un patrón familiar

Diciembre suele ser un periodo de alto riesgo para los mercados de derivados cripto. La liquidez de fin de año suele reducirse, mientras que las oscilaciones de precio se vuelven más difíciles de absorber. En ciclos anteriores, condiciones similares llevaron a liquidaciones forzadas y rápidas salidas del comercio minorista.

Diciembre de 2025 no siguió ese patrón. Un análisis de enero de 2026 basado en datos de comportamiento de Leverage.Trading muestra que los traders minoristas gestionaron el riesgo desde el principio y se retiraron antes de que la presión del mercado se intensificara.

El conjunto de datos cubre comportamientos anonimizados previos a la negociación entre el 1 y el 31 de diciembre de 2025, en plataformas globales de derivados de criptomonedas .

Principios de diciembre: La evaluación de riesgos es lo primero

La volatilidad aumentó a principios de diciembre en medio de desarrollos regulatorios y macroeconómicos. Estas incluyeron un escrutinio renovado de las stablecoins en Europa y cambios en el sentimiento global del riesgo, según Reuters.

En lugar de salir del mercado, los traders se centraron en evaluar la exposición. Los cheques de riesgo de liquidación aumentaron entre un 35% y un 45% durante los primeros días del mes. La actividad de dimensionamiento de apalancamiento aumentó entre un 20% y un 30%, señalando ajustes de posición en lugar de abandono.

La actividad de negociación de futuros aumentó entre un 30% y un 40% durante la primera semana. El alza sugiere que los traders prepararon posiciones contractuales durante la volatilidad. Las comprobaciones por llamadas de margen también aumentaron, pero no se aceleraron, lo que indica una intervención temprana.

Mitad de mes: La volatilidad se vuelve negociable

Las condiciones del mercado evolucionaron a mediados de diciembre cuando la acción del precio se volvió más directa. Entre el 9 y el 12 de diciembre, Bitcoin y Ether cotizaron a la baja en medio de un menor apetito por el riesgo y cambios en las expectativas de política monetaria.

Durante este periodo, la actividad de negociación de futuros aumentó entre un 20% y un 30% más, liderada principalmente por traders fuera de Estados Unidos. Las comprobaciones de tipos de financiación aumentaron entre un 45% y un 55%, reflejando una revisión más detallada de los costes de mantenimiento en los mercados de futuros perpetuos.

Las comprobaciones por llamadas de margen también aumentaron entre un 45% y un 55%. Sin embargo, la actividad no se acumuló, lo que sugiere que los traders monitorizaron activamente la presión de la cuenta sin permitir que se acumulara la presión.

Los traders estadounidenses y globales siguen diferentes líneas temporales

Los datos muestran diferencias regionales claras en los patrones de respuesta. Los operadores con base en EE. UU. reaccionaron de forma contundente ante los acontecimientos impulsados por titulares. Las comprobaciones de riesgo de liquidación y apalancamiento se dispararon entre un 40% y un 60% por encima de los niveles diarios habituales durante las ventanas de volatilidad. La actividad suele normalizarse en un plazo de 24 a 48 horas.

Los traders globales mostraron un compromiso más estable. Fuera de Estados Unidos, los cheques de riesgo de liquidación y la actividad de negociación de futuros se mantuvieron entre un 20% y un 35% por encima del valor base durante varios días consecutivos. El patrón apunta a un posicionamiento sostenido más que a reacciones a corto plazo.

Finales de diciembre: El enfoque cambia al control de costes

A medida que se acercaba el cierre de año, las condiciones de liquidez empeoraran. La actividad de negociación de futuros disminuyó entre un 30% y un 50% durante las últimas semanas de diciembre, señalando un retroceso tras la apertura de nuevas posiciones.

Al mismo tiempo, los controles de tipo de financiación aumentaron entre un 85% y un 110% en varios días de finales de diciembre. El aumento refleja una mayor atención a los costes de mantenimiento mientras los traders evaluaban si merecía la pena mantener las posiciones para el nuevo año.

Las comprobaciones de margen se movieron en sentido contrario, cayendo entre un 20% y un 60%. A pesar de la incertidumbre, los traders evitaron que se acumulara la tensión por el margen.

Lo que muestran los datos

El análisis se basa en 82.155 configuraciones anonimizadas de riesgo previas a la negociación, incluyendo cheques de liquidación, dimensionamiento de apalancamiento, preparación de futuros, revisiones de tipos de inversión y estimaciones de márgenes. Los datos reflejan solo el comportamiento de planificación y no representan operaciones ejecutadas ni el rendimiento.

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Publicado en enero de 2026, el informe muestra que los traders minoristas redujeron la exposición por elección propia en lugar de verse obligados a abandonar por el estrés del mercado. A medida que los mercados avanzan en 2026, sigue siendo una incógnita si este enfoque disciplinado se mantiene durante choques mayores.