- Nasdaq ISE propone aumentar el límite de opciones del BlackRock Bitcoin ETF a contratos de 1M.
- El límite estándar de posiciones en ETF comienza en 25.000; El IBIT está actualmente limitado a 250.000.
- El movimiento permite una negociación institucional a gran escala con oportunidades de arbitraje entre activos.
Nasdaq ISE ha presentado una solicitud para aumentar los límites de posición de las opciones de Bitcoin ETF de BlackRock a 1 millón de contratos. La propuesta aumentaría el límite desde el nivel actual de contrato de 250.000 establecido en julio de 2025.
Los límites estándar de posición para la mayoría de los ETFs comienzan en 25.000 contratos. La bolsa había elevado previamente el límite de IBIT desde esta línea base a 250.000 contratos hace apenas cuatro meses. La nueva propuesta representa un aumento de cuatro veces respecto a los niveles actuales.
IBIT lidera el mercado global de opciones sobre Bitcoin
Eric Balchunas, analista senior de ETF, confirmó la presentación y señaló que el IBIT se ha convertido en el mayor mercado de opciones de Bitcoin a nivel mundial en interés abierto. La rápida sucesión de aumentos de límite indica una creciente demanda institucional de exposición a través del producto de BlackRock.
Adam Livingston, autor de The Great Harvest, afirmó que el desarrollo de las opciones IBIT tiene importantes implicaciones para la integración de Bitcoin en las finanzas tradicionales. Compartió varios efectos de segundo orden que los inversores minoristas generalmente no observan.
Los creadores de mercado ahora pueden cubrir posiciones grandes sin limitaciones de restricción, lo que resulta en diferencias más ajustadas, carteras de órdenes más profundas y una provisión de liquidez más activa. Los bancos pueden construir productos estructurados usando Bitcoin sin superar los umbrales de capacidad de riesgo. Esto crea oportunidades para una categoría completamente nueva de ingeniería financiera que utiliza BTC como garantía.
Los vendedores de volatilidad entrarán en el mercado, lo que tiende a reducir el ruido de precio a corto plazo mientras amplifica los flujos direccionales a largo plazo. Los mandatos institucionales se activan automáticamente porque muchos fondos se enfrentan a restricciones legales que les impiden negociar activos fuera de clasificaciones regulatorias específicas.
La promoción a la clase de derivados mega-caps abre estrategias de arbitraje entre activos. Las mesas de trading pueden ejecutar operaciones de volatilidad en Bitcoin frente a QQQ, NVDA o SPY a escala institucional. Esto conecta directamente Bitcoin con la infraestructura global de comercio macro.
Livingston enfatizó que el cambio conecta Bitcoin en la maquinaria que valora el sistema financiero moderno. Afirmó que los efectos de segundo orden de este cambio regulatorio superarán el impacto inmediato principal. Esta medida permite que Bitcoin funcione como un componente estándar en la construcción de carteras institucionales y los marcos de gestión de riesgos, en lugar de ser una clase de activos separada que requiera un trato especial.
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