- La NYSE planea negociar acciones tokenizadas 24/7 con liquidación en cadena si se aprueba.
- La plataforma permite órdenes basadas en dólares, financiación con stablecoins y liquidación instantánea.
- ICE tiene como objetivo modernizar la compensación con los bancos para una actividad de mercado tokenizada sin interrupciones.
La Bolsa de Nueva York (NYSE), una filial de Intercontinental Exchange (ICE), está preparando un cambio importante en cómo podrían cotizarse las acciones estadounidenses en el futuro, con planes para una plataforma que soporte la negociación de acciones tokenizadas 24/7 y la liquidación en cadena.
La NYSE afirmó que el proyecto pretende combinar la fiabilidad de la infraestructura tradicional de mercado con la velocidad y flexibilidad de las vías blockchain. Si los reguladores aprueban el modelo, podría extender el acceso a las acciones más allá del horario estándar de negociación y transformar la forma en que los inversores financian y resuelven las transacciones a través de los husos horarios.
NYSE apunta a las operaciones siempre activas con acciones tokenizadas
NYSE dijo que la plataforma soportará valores tokenizados que rastrean acciones regulares y liquidan en cadena. También dará soporte a activos emitidos directamente como valores digitales.
En consecuencia, la bolsa espera que los inversores operen en cualquier momento, con la liquidación ocurriendo casi de forma instantánea. La plataforma también permitirá que las órdenes se dimensionen en dólares en lugar de en acciones. Además, NYSE planea apoyar la financiación basada en stablecoins para hacer más eficiente el movimiento de capital.
La bolsa indicó que los accionistas tokenizados seguirán recibiendo dividendos y derechos de gobernanza. Por ello, la NYSE pretende mantener el comercio de tokens alineado con la misma propiedad económica que la tenencia tradicional de acciones.
La empresa también quiere una distribución amplia a través de corredores cualificados. Además, señaló que el acceso seguirá estándares no discriminatorios bajo principios establecidos de estructura de mercado.
La liquidación blockchain se encuentra con el motor de trading central de la NYSE
NYSE construyó el diseño alrededor de su motor de emparejamiento Pillar, que ya impulsa las operaciones de intercambio central. Sin embargo, planea añadir sistemas post-intercambio basados en blockchain para la liquidación y custodia.
De manera significativa, la NYSE afirmó que la estructura puede soportar múltiples blockchains. Esa característica podría ayudar a la plataforma a adaptarse a medida que las instituciones adoptan diferentes redes.
La presidenta del Grupo NYSE, Lynn Martin, vinculó el proyecto a una historia más larga de innovación en la bolsa. Dijo: «Durante más de dos siglos, la NYSE ha transformado la forma en que funcionan los mercados.» Martin añadió: «Estamos liderando la industria hacia soluciones totalmente on-chain.»
ICE amplía su estrategia digital con los bancos y el apoyo a la compensación
ICE describió la plataforma como un paso más amplio en un plan más amplio para modernizar la compensación en mercados sin escalas. Además de las mejoras en el trading, ICE está colaborando con bancos como BNY y Citi en depósitos tokenizados.
Estos depósitos podrían ayudar a los miembros de compensación a mover fondos fuera del horario bancario habitual. Además, podrían ayudar a las empresas a cubrir las necesidades de margen durante las sesiones tardías y la actividad transfronteriza.
Michael Blaugrund, vicepresidente de Iniciativas Estratégicas de ICE, también vinculó la tokenización con la próxima era de los mercados de capitales. Dijo: «Apoyar valores tokenizados es un paso fundamental en la estrategia de ICE.» Si la NYSE obtiene aprobaciones, la negociación de acciones tokenizadas podría pasar de ser un concepto a un espacio regulado en EE. UU.
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