- Bitcoin y Ethereum se enfrentan a la volatilidad a medida que expiran $ 23 mil millones en opciones, alcanzando niveles máximos de dolor.
- Los temores de cierre de EE. UU. y los sólidos datos del PIB aumentan la cautela del mercado de criptomonedas a corto plazo.
- El alto apalancamiento minorista en altcoins desencadena liquidaciones rápidas, amplificando las pérdidas en todo el mercado.
El mercado de criptomonedas está bajo una fuerte presión esta semana, revirtiendo el tono alcista que marcó principios de septiembre. Bitcoin y las altcoins se han topado con rangos de negociación volátiles, con ventas de pánico a medida que las ballenas parecen aprovechar el posicionamiento débil.
El analista Ash Crypto destaca cuatro factores clave que impulsan la recesión.
El vencimiento de opciones de $ 23 mil millones lleva los precios hacia el «dolor máximo»
Uno de los principales impulsores es el próximo vencimiento trimestral de las opciones. Alrededor de $ 23 mil millones en contratos de Bitcoin y Ethereum expirarán hoy, 26 de septiembre de 2025, creando turbulencias a medida que los grandes jugadores ajustan su posición.
Ash Crypto señala que las ballenas a menudo dirigen los precios hacia niveles de «dolor máximo», donde la mayoría de las opciones expiran sin valor. Este trimestre, eso se ubica cerca de $ 110,000 para Bitcoin y $ 3,700 para Ethereum. Los traders atrapados fuera de estas zonas ahora están lidiando con fuertes oscilaciones.
Los temores de cierre de EE. UU. se suman a la presión macro
Más allá de la mecánica del mercado, las condiciones macroeconómicas también están amplificando el estrés. El gobierno de EE. UU. enfrenta la posibilidad de un cierre para el 1 de octubre, lo que aumenta la cautela en los mercados de riesgo. Históricamente, los cierres pesan tanto sobre las acciones como sobre las criptomonedas. Al mismo tiempo, el PIB revisado del 2T se situó en el 3,8%, muy por encima de la previsión del 3,3%.
Un fuerte crecimiento reduce las probabilidades de recortes de tasas a corto plazo, una señal bajista para los activos especulativos como las criptomonedas.
La capitalización de mercado cae a medida que el sentimiento se vuelve temeroso
Los datos de CoinMarketCap muestran que la capitalización del mercado mundial de criptomonedas cayó un 2,1% a 3,76 billones de dólares, mientras que el volumen de operaciones de 24 horas aumentó un 35%. Esto sugiere liquidaciones activas, no deriva pasiva.
El sentimiento también se ha debilitado. El índice Fear & Greed se deslizó más cerca del «miedo», mientras que los principales tokens como BNB están mostrando señales de sobreventa. Los traders se están volviendo cautelosos y la confianza se está erosionando rápidamente.
El apalancamiento minorista desencadena liquidaciones en cascada
El alto apalancamiento entre los traders minoristas ha magnificado las pérdidas. En un momento, el interés abierto de las altcoins casi duplicó al de Bitcoin, mostrando que los traders más pequeños se acumulaban en posiciones de riesgo.
Una vez que los precios bajaron, las liquidaciones se dispararon, profundizando la liquidación. Ash Crypto argumenta que las ballenas pueden haber establecido deliberadamente esta corrección, utilizando el repunte temprano de septiembre para atrapar a los largos apalancados antes de forzar una recesión.
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