- Los estadounidenses podrían tener menos efectivo para criptomonedas en 2026, a medida que el crecimiento de los ingresos se ralentice y el aumento de empleo se debilite.
- Las altcoins podrían ver una demanda más débil a medida que los presupuestos familiares más ajustados afecten al capital minorista discrecional.
- Las subidas de tipos del Banco de Japón pueden presionar a Bitcoin, afectando a la liquidez global y a las posiciones apalancadas.
Los estadounidenses podrían tener menos dinero para invertir en criptomonedas en 2026, a medida que el crecimiento de los ingresos se ralentice y el aumento de empleo se debilite. Datos recientes del mercado laboral estadounidense sugieren que las finanzas familiares podrían estar bajo presión de cara al próximo año.
Según las últimas cifras, las nóminas no agrícolas cayeron en unos 105.000 empleos en octubre, y luego se recuperaron en unos 64.000 empleos en noviembre. El patrón desigual ha generado preocupaciones sobre la sostenibilidad del crecimiento de los ingresos.
Kevin Gordon, estratega senior de inversión, destacó los datos en una publicación en X, señalando que la combinación de un débil crecimiento del empleo y la desaceleración de los salarios apunta a una reducción de la renta disponible.
Gordon afirmó que esta tendencia podría limitar la cantidad de dinero en efectivo sobrante que los hogares suelen destinar a activos de mayor riesgo, como las criptomonedas.
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Las altcoins dependen de los flujos discrecionales de venta al por menor
Curiosamente, los inversores minoristas desempeñan un papel central en los mercados cripto, especialmente fuera de Bitcoin. Los analistas señalan que las altcoins dependen más del capital minorista discrecional.
Cuando los presupuestos familiares se ajustan, estos activos a menudo se enfrentan a una menor demanda. Bitcoin, en cambio, se beneficia de una participación más amplia, incluyendo inversores institucionales y fondos cotizados en bolsa.
La política de la Fed sigue siendo importante, pero el efectivo de los hogares marca el suelo
Aunque un mercado laboral en enfriamiento podría dar a la Reserva Federal margen para flexibilizar la política, los analistas creen que la liquidez por sí sola podría no compensar completamente la disminución de los ingresos familiares.
Condiciones financieras más flexibles pueden elevar los precios de los activos, pero las repuntes impulsadas principalmente por la liquidez tienden a ser sensibles a los cambios económicos más amplios. Como resultado, los mercados cripto pueden volverse cada vez más dependientes de las decisiones de política monetaria global en lugar de la demanda minorista.
La política del Banco de Japón pone en el centro el Yen Carry Trade
La atención también se ha centrado en el Banco de Japón, que señala un alejamiento de décadas de tipos de interés ultra bajos. Los mercados están valorando subidas de tipos de unos 25 puntos básicos, lo que acercaría el tipo de interés de Japón al 0,75%.
El comentarista cripto Mister Crypto afirmó que los inversores están cada vez más centrados en el Banco de Japón debido a su influencia sobre la liquidez global.
Otro observador del mercado, conocido como NoLimit, advirtió que un cambio de política en Japón podría tener consecuencias inmediatas para los precios de Bitcoin. Predijo que Bitcoin podría colapsar en los próximos cinco días.
Lark Davis, analista y educador de criptomonedas, señaló datos históricos que muestran que Bitcoin cayó tras anteriores subidas de tipos del Banco de Japón.
Según Davis, Bitcoin cayó alrededor de un 27% tras una subida en marzo de 2024, aproximadamente un 30% tras un movimiento en julio de 2024 y alrededor del 31% tras un aumento en enero de 2025. También señaló que Bitcoin ya había caído alrededor de un 7% antes de las últimas expectativas de política a medida que los traders ajustaban posiciones.
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Tipos de interés japoneses más altos podrían fortalecer el yen y reducir el atractivo del yen carry trade, una fuente de liquidez global de larga data. Los analistas dicen que este cambio podría afectar a activos apalancados como Bitcoin, donde las liquidaciones forzadas pueden amplificar los movimientos de precio.
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