Tabla de contenido
¿Qué es el Staking?
El staking es un proceso que permite a los usuarios bloquear sus tenencias de criptomonedas, o en otras palabras, su «participación», para garantizar la seguridad y el funcionamiento de un ecosistema blockchain. Si bien el staking solo es posible en redes blockchain como Ethereum y Cardano construidas sobre un mecanismo de consenso Proof-of-Stake (PoS), ayuda a validar las transacciones.
El concepto de replanteo
El replanteo es un concepto novedoso que permite hacer staking del mismo ETH en Ethereum y otras redes blockchain. Implica reutilizar Ether apostado o bloqueado en la capa de consenso para ganar comisiones y recompensas.
Capa propia
EigenLayer es un protocolo de replanteamiento descentralizado de Ethereum que actúa como software entre un sistema operativo y sus aplicaciones. El protocolo ha adoptado el retaking como su elemento fundamental, lo que permite a los usuarios hacer staking y replantear tokens de staking líquido (LST) dentro de la red.
Replanteo nativo
A través del retaking nativo, un validador de Ethereum puede establecer sus credenciales de retiro en los contratos inteligentes de EigenLayer (EigenPod). Por lo general, los validadores de Ethereum pueden obtener ganancias solo a través de Ethereum. Sin embargo, con el retaking nativo de EigenLayer, los validadores pueden amplificar su potencial de ganancias participando activamente en las operaciones de EigenLayer.
Replanteo líquido
El retaking líquido es el proceso de depositar tokens de staking líquido (LST) en los contratos inteligentes de EigenLayer. El proceso prevé ofrecer una mayor accesibilidad y funcionalidad a los operadores de nodos y desarrolladores. EigenLayer ha introducido el retaking líquido como una solución estratégica a los problemas y desafíos que plantea el retaking nativo, incluidos los problemas de seguridad y las barreras de entrada.
¿Cómo funciona el replanteo líquido?
El proceso de replanteo líquido comienza depositando LST en protocolos de replanteo líquido. Cuando el usuario deposita LST, recibe tokens LRT a cambio. Estos tokens representan las ganancias generadas a partir de dos fuentes, incluido el staking de ETH en Ethereum y los operadores de nodos en EigenLayer.
Los mejores protocolos de Liquid Restaked
1. DAO de algas marinas
Lanzada por antiguos miembros del equipo de Stader Labs, Kelp DAO se centra en mejorar la liquidez dentro del ecosistema EigenLayer. Kelp DAO es conocido como un protocolo de Liquid Restaking que opera dentro del ecosistema EigenLayer, centrándose en el ETH restaurado, rsETH. rsETH es un token sintético derivado del token ETH LST.
Kelp DAO permite a los usuarios participar en actividades DeFi mientras tienen rsETH. Esto empodera a los usuarios y les otorga un mayor rendimiento en comparación con los LST. También ayuda a optimizar la eficiencia de la utilización del capital.
2. Protocolo Renzo
Renzo Protocol, una plataforma emergente de Liquid Restaking Token (LRT) con el ecosistema EigenLayer, está diseñada para agilizar las operaciones de retaking de usuarios en EigenLayer. El protocolo permite a los usuarios ganar ezETH, un token de reparticipación líquido. Ayuda a los usuarios a utilizar su capital de manera efectiva.
Además, Renzo Protocol garantiza que los usuarios obtengan un valor total de los puntos Eigen, junto con los puntos Renzo. Eigen Points es un concepto recién añadido que sirve como punto de referencia para la distribución de airdrops.
3. Financiación de la repetición
Restake Finance es el primer protocolo en lanzar staking líquido modular para EigenLayer. Introduce una reforma innovadora, la rehipotecación, que integra LST como un «valor criptoeconómico» para los Servicios Validados Activamente (AVS) dentro de EigenLayer. Con el staking líquido modular, las tenencias de LST podrían usarse como seguridad criptoeconómica, mejorando la seguridad y la funcionalidad de EigenLayer. El rstETH de Restake Finance permite a los usuarios ganar recompensas al hacer staking sin comprometer completamente sus activos, a diferencia del mecanismo de staking tradicional.
4. EtherFi
EtherFi es un protocolo de staking de ETH descentralizado sin custodia establecido por Mike Silagadze y lanzado en 2023. El protocolo ofrece a los usuarios la oportunidad de hacer staking de activos y proporcionar liquidez en Ethereum y múltiples blockchains. Este es el único protocolo en el que los usuarios tienen el control de sus claves privadas mientras apuestan activos dentro de la red.
El protocolo cuenta con un servicio novedoso que permite a los usuarios establecer un mercado de servicios de Node, mejorando la eficiencia del ecosistema. Al registrar nodos en el mercado, los usuarios pueden recibir recompensas como compensación por sus servicios. eETH es el token nativo de retaking de etherFi.
5. Finanzas infladas
Puffer Finance es un protocolo innovador que combina el staking líquido de Ethereum con funciones nativas de retaking en EigenLayer para formar un protocolo nativo de retaking líquido. Al ser una plataforma de derivados de staking líquido, Puffer Finance revoluciona el panorama del staking en Ethereum. El protocolo elimina las duras barreras de entrada de grandes volúmenes de tokens al permitir la entrada con un vínculo bajo de 1-2 ETH. También aborda los desafíos críticos de la descentralización. El token de reparticipación líquida (nLRT) nativo de Puffer Finance es pufETH.
Limitaciones y desafíos de los protocolos de replanteo líquido
A pesar de remodelar el panorama del staking, los protocolos de retaking líquido plantean una serie de desafíos, incluido el posible abuso de apalancamiento y el riesgo de perder activos. Los operadores de nodos sin experiencia podrían encontrar dificultades al activar varios nodos, lo que llevaría a enfrentar sanciones y perder toda su participación en ETH. Si los operadores de nodos no abordan la complejidad de las operaciones y gestionan mal los fondos confiados, los usuarios podrían perder sus activos.
Conclusión
Liquid Restaking es un proyecto innovador que cuenta con el potencial de remodelar el ecosistema, ofreciendo una mayor liquidez y optimización del rendimiento. Sin embargo, dado que plantea riesgos potenciales de pérdida de activos, los usuarios deben investigar antes de utilizar estos prometedores protocolos.
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