- Dalio afirma que Estados Unidos está entrando en la fase final de un ciclo monetario de seis fases.
- Normalmente, la sexta etapa implica la demanda de una moneda de reserva que no puede satisfacer la oferta.
- Una situación de deuda compleja pone en peligro a los tenedores de bonos del tesoro.
Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, afirma que Estados Unidos está al borde de un periodo de gran desorden, cuando podría producirse una crisis económica. Según Dalio, esa es la quinta etapa de un ciclo de seis etapas, siendo la sexta etapa el periodo de ruptura real del orden monetario.
La economía estadounidense está repitiendo un patrón histórico
Dalio hizo esta declaración durante un podcast, donde explicó los desarrollos socioeconómicos y sociopolíticos en curso en Estados Unidos. El reconocido inversor destacó las complejidades del sistema actual, señalando cómo se alinea con los periodos históricos, cuando Estados Unidos transitó a través de diferentes épocas.
Según Dalio, la próxima sexta etapa se caracterizará por la demanda de una moneda de reserva insuficiente para cubrir la oferta. Esto provocará un aumento del tipo de interés largo en medio de los esfuerzos del banco central por mantenerlo bajo aliviando el tipo de interés corto y acortando el vencimiento de la deuda que vende.
Los bancos centrales están preocupados por un posible problema de pagos
Mientras tanto, Dalio explicó que, bajo estas condiciones, las deudas y monedas existentes caen en comparación con las monedas no fiduciarias como el oro, reflejando un movimiento de los bancos centrales y países para mantener el oro como moneda de reserva. Las razones detrás de tales decisiones incluyen la situación actual de oferta y demanda, junto con su temor a un problema emergente de pagos.
Dalio destacó los peligros de poseer activos tradicionales como bonos del tesoro, citando los poderes de los acreedores, que pueden imponer sanciones unilateralmente o tomar decisiones drásticas debido al problema de la oferta y la demanda. Mientras tanto, la misma situación podría dejar vulnerables a los acreedores, ya que la imposibilidad de vender esos bonos podría provocar un aumento de los tipos de interés.
Las consecuencias de las acciones del gobierno
Teniendo en cuenta la situación actual en el sector financiero estadounidense, Dalio señaló que el sistema del gobierno, a pesar de abordar temporalmente los problemas, genera problemas de deuda a largo plazo. Según él, estos protocolos conducen a una situación de deuda que aumenta hasta comprimir el gasto, creando la situación de oferta y demanda y repitiendo ciclos anteriores.
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