- McKinsey predice que los activos financieros tokenizados podrían alcanzar los 2 billones de dólares en 2030, con el efectivo, los bonos y los ETF liderando la adopción temprana.
- La tokenización enfrenta desafíos de adopción debido a las complejidades regulatorias, pero ofrece beneficios como una liquidación y liquidez más rápidas.
- Los primeros en la tokenización podrían ganar cuota de mercado con la adopción en toda la industria que necesita escalabilidad de blockchain y regulaciones claras.
Se prevé que los activos financieros tokenizados, a pesar de un comienzo lento, alcancen un mercado de 2 billones de dólares para 2030, según los analistas de McKinsey & Company. Predicen que ciertas clases de activos adoptarán la tokenización más rápido que otras, con un escenario optimista que duplicará el mercado a USD 4 billones.
Los analistas señalan un impulso significativo en la tokenización, pero la adopción generalizada sigue siendo distante debido a las complejidades de modernizar la infraestructura financiera, especialmente en una industria fuertemente regulada.
Se espera que el efectivo, los depósitos, los bonos, los ETN, los fondos mutuos, los ETF, los préstamos y la titulización sean los primeros en adoptarlo, alcanzando potencialmente los USD 100 mil millones en capitalización de mercado tokenizada para 2030.
McKinsey excluyó las stablecoins, los depósitos tokenizados y las CBDC de sus estimaciones. Reconocieron el «problema del arranque en frío», en el que el éxito depende de la adopción por parte de los usuarios para la generación de valor. La liquidez limitada y el temor a perder cuota de mercado han obstaculizado el progreso.
La tokenización debe ofrecer claras ventajas sobre las finanzas tradicionales, subrayaron los analistas. Los bonos tokenizados, aunque suman miles de millones, ofrecen beneficios marginales y operaciones secundarias limitadas. La mejora de la movilidad, la liquidación más rápida y el aumento de la liquidez podrían impulsar la adopción.
Los primeros en actuar podrían asegurarse cuota de mercado e influir en los estándares, aunque muchas instituciones siguen dudando. Los indicadores de un punto de inflexión incluyen cadenas de bloques que manejan billones de dólares en volumen y marcos regulatorios claros.
La tokenización está pasando de los pilotos a las implementaciones a gran escala. Las instituciones equipadas con blockchain pueden obtener ventajas estratégicas, capturando eficiencias, aumentando la liquidez y creando nuevos ingresos. A pesar de los desafíos, la madurez y los beneficios de la tecnología son cada vez más evidentes.
El CEO de BlackRock, Larry Fink, ve los activos digitales tokenizados como el futuro, prediciendo todos los activos financieros en un solo libro de contabilidad. Las primeras aplicaciones a gran escala ya realizan transacciones de billones en la cadena mensualmente. La integración generalizada requiere sistemas robustos, seguros y compatibles, lo que exige la cooperación de todo el sector financiero.
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